CAE publie ses résultats du quatrième trimestre et de...

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31/05/2017 06:00:00
CAE publie ses résultats du quatrième trimestre et de l’exercice financier 2017
  • Produits des activités ordinaires en hausse de 2 % pour atteindre 734,7 millions $ au T4 et en hausse de 8 % pour atteindre 2,7 milliards $ pour l'exercice
  • RPA des activités poursuivies de 0,25 $ au T4 et de 0,93 $ pour l'exercice (0,31 $ et 1,03 $ avant les éléments particuliers(1), en hausse de 15 % et de 20% respectivement, comparativement à l'an dernier)
  • Carnet de commandes(2) record de 7,5 milliards $, en hausse de 18 % par rapport à l'an dernier
  • Flux de trésorerie disponibles(3) en hausse de 32 % pour atteindre 327,9 millions $ cet exercice, pour un taux de conversion en trésorerie(4) de 118 %
  • Rendement du capital utilisé(5) de 11,2 % comparativement à 10,6 % l'an dernier

Montréal (Canada), le 31 mai 2017 - (NYSE : CAE; TSX : CAE) - CAE publie aujourd'hui ses résultats et annonce des produits des activités ordinaires de 734,7 millions $ au quatrième trimestre de l'exercice 2017, ce qui représente une croissance de 2 % par rapport au quatrième trimestre l'an dernier. Le résultat net des activités poursuivies attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres se chiffre à 67,4 millions $ (0,25 $ par action) au quatrième trimestre, comparativement à 61,2 millions $ (0,23 $ par action) au même trimestre l'an dernier. Le résultat net avant les éléments particuliers (6) était de 82,4 millions $ ce trimestre, soit 0,31 $ par action, ce qui représente une augmentation du résultat par action (RPA) de 15 % par rapport à la même période l'an dernier.

Les produits des activités ordinaires se chiffrent à 2,7 milliards $, pour l'exercice 2017, ce qui représente une croissance de 8 % par rapport à l'exercice précédent. Le résultat net des activités poursuivies attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres de la Société a atteint 252,0 millions $ (0,93 $ par action). Le résultat net avant les éléments particuliers est de 278,4 millions $, soit 1,03 $ par action, ce qui représente une augmentation du RPA de 20 % par rapport à l'an dernier. Les données financières sont exprimées en dollars canadiens.

« CAE a obtenu de solides résultats au cours de l’exercice 2017 et je suis heureux des progrès accomplis afin de réaliser notre vision d'être reconnus comme le partenaire de choix en formation partout dans le monde, a déclaré Marc Parent, président et chef de la direction de CAE. Nous avons fait croître le résultat par action de 20 % cette année, nous avons généré une hausse de 32 % des flux de trésorerie disponibles, et nous avons renforcé la nature récurrente de nos activités avec un carnet de commandes record de 7,5 milliards $. Dans le secteur Civil, nous avons augmenté le résultat opérationnel sectoriel de 15 % avec un taux d’utilisation plus élevé de nos centres de formation, et nous avons vendu 50 simulateurs de vol. Dans le secteur Défense, nous avons remporté des commandes et des options de contrats d’une valeur combinée de 2,3 milliards $, qui ont contribué au carnet de commandes record du secteur Défense de 4,2 milliards $. Alors que nous nous tournons vers l’année à venir, nous nous attendons à une croissance soutenue, et nous tirons parti de la force de notre position concurrentielle, d’un haut niveau d’activités récurrentes et des perspectives favorables de nos marchés. »

Sommaire des résultats consolidés

(montants en millions)

 

EX17

EX16

T4-2017

T3-2017

T2-2017

T1-2017

T4-2016

Produits des activités ordinaires

$

2 704,5

2 512,6

734,7

682,7

635,5

651,6

722,5

Résultat opérationnel sectoriel total (7)

$

400,2

364,4

120,9

101,4

85,8

92,1

116,6

Résultat opérationnel (8)

$

364,7

335,5

100,9

98,6

76,2

89,0

99,8

 

En pourcentage des produits des activités ordinaires

 

%

13,5

13,4

13,7

14,4

12,0

13,7

13,8

Coûts de restructuration, d'intégration et d'acquisition (montant net après impôt)

$

26,4

20,6

15,0

2,0

7,2

2,2

11,6

Élément fiscal non récurrent

$

-

29,4

-

-

-

-

-

Résultat net

$

256,6

230,3

69,1

69,3

48,9

69,3

59,7

Résultat net attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres de la Société :

 

 

 

 

 

 

 

 

         Activités poursuivies

$

252,0

239,3

67,4

67,6

48,3

68,7

61,2

         Activités abandonnées

$

(0,5)

(9,6)

      (0,7)

0,2

0,1

      (0,1)

      (2,4)

Résultat net avant les éléments particuliers  

$

278,4

230,5

82,4

69,6

55,5

      70,9

      72,8

Carnet de commandes total

$

7 530,2

6 372,6

  7 530,2

  7 393,1

  6 535,0

  6 527,6

  6 372,6


 

Solutions de formation pour l'aviation civile (Civil)
Les produits des activités ordinaires du secteur Civil se chiffrent à 417,8 millions $ au quatrième trimestre, en hausse de 6 % comparativement à la même période l'an dernier, et le résultat opérationnel sectoriel est de 83,8 millions $ (20,1 % des produits des activités ordinaires), en hausse de 12 % comparativement au quatrième trimestre l'an dernier. Le quatrième trimestre inclut l'incidence d'un changement au niveau de la comptabilisation des produits des activités ordinaires découlant de la standardisation de certains types de simulateurs d'avions commerciaux. Les produits des activités ordinaires et le résultat opérationnel sectoriel du secteur Civil, si ajustés (9)(10) en fonction de l'incidence de ce changement, auraient été de 434,9 millions $ et de 87,5 millions $, respectivement. Le taux d'utilisation (11) de nos centres de formation civile est de 77 % ce trimestre. 

Les produits des activités ordinaires ont atteint 1 556,9 millions $ au cours de l'exercice, en hausse de 9 % comparativement à l'exercice précédent, et le résultat opérationnel sectoriel est de 273,2 millions $ (17,5 % des produits des activités ordinaires), en hausse de 15 % par rapport à l'an dernier. Les produits des activités ordinaires et le résultat opérationnel sectoriel du secteur Civil pour l'exercice, si ajustés en fonction de l'incidence de ce changement au niveau de la comptabilisation des produits des activités ordinaires (comme nous l'expliquons plus haut), auraient été de 1 598,0 millions $ et de 283,5 millions $, respectivement. Pour cet exercice, le taux d'utilisation de nos centres de formation civile est de 76 %.

Au cours du trimestre, le secteur Civil a signé des contrats portant sur des solutions de formation d'une valeur de 481,3 millions $, y compris des accords de services de formation des pilotes en Europe et au Moyen-Orient, et la vente de 17 simulateurs de vol (FFS) à des clients, notamment Shanghai Eastern Flight Training, Donghai Airlines, Korean Air, Ethiopian Airlines et Airbus. Le secteur Civil a démontré les progrès de CAE dans sa stratégie de formation en enregistrant des commandes records d'une valeur de 1,70 milliard $ au cours de l'exercice, y compris la vente de 50 simulateurs de vol et la signature d'accords complets de formation à long terme avec des lignes aériennes, dont Vietnam Airlines et Jet Airways. Dans le domaine de l'aviation d'affaires, le secteur Civil a remporté des contrats de formation à long terme avec des clients dans le monde entier, y compris deux grandes entreprises de services et d'affrètement d'avions établies en Europe.

Le ratio valeur comptable des commandes/ventes (12) du secteur Civil est de 1,15x pour le trimestre et de 1,09x pour les 12 derniers mois. Le carnet de commandes du secteur Civil se chiffre à 3,3 milliards $ à la fin de l'exercice, ce qui représente une hausse de 7 % par rapport à l'an dernier.

Sommaire des résultats - Solutions de formation pour l'aviation civile

(en millions, sauf les marges opérationnelles, les unités NES et les FFS déployés)

EX17

EX16

T4-2017

T3-2017

T2-2017

T1-2017

T4-2016

Produits des activités ordinaires

$

1 556,9

1 429,1

417,8

412.8

354,7

371,6

393,0

Résultat opérationnel sectoriel

$

273,2

237,4

83,8

71,4

54,2

63,8

75,0

Marges opérationnelles

%

17,5

16,6

20,1

17,3

15,3

17,2

19,1

Carnet de commandes total

$

3 288,9

3 078,6

   3 288,9

 3 253,5

  3 337,6

  3 221,6

 3 078,6

Unités NES(13)

 

210

204

210

209

210

209

205

FFS déployés

 

269

261

269

269

269

269

261


Défense et sécurité (Défense)
Les produits des activités ordinaires du secteur Défense se chiffrent à 282,7 millions $ au quatrième trimestre, en baisse de 4 % comparativement au même trimestre l'an dernier et le résultat opérationnel sectoriel est de 33,0 millions $ (11,7 % des produits des activités ordinaires), comparativement à 38,1 millions $ (13,0 % des produits des activités ordinaires) au quatrième trimestre l'an dernier. Les produits des activités ordinaires du secteur Défense ont atteint 1 036,9 millions $ au cours de l'exercice, en hausse de 7 % par rapport à l'an dernier, et le résultat opérationnel sectoriel est de 120,4 millions $ (11,6 % des produits des activités ordinaires), en hausse de 1 % par rapport à l'an dernier. Conformément à ce qui a été déclaré l'année dernière, le résultat opérationnel sectoriel au quatrième trimestre de 2016 incluait des éléments non récurrents; abstraction faite de ces éléments, la croissance du résultat opérationnel sectoriel du secteur Défense aurait été d'environ 4,5 % pour l'exercice. 

Le secteur Défense a enregistré des commandes de 238,8 millions $ ce trimestre et a reçu un autre 233,0 millions $ en options de contrat. Parmi les principaux contrats, notons un contrat d'intégration de systèmes de formation octroyé par Airbus pour une solution complète de formation des membres d'équipage et des techniciens de maintenance de l'aéronef C295W pour le programme d'aéronefs de recherche et de sauvetage à voilure fixe de l'Aviation royale canadienne. Ce programme a une valeur prévue, y compris les options, de plus de 300 millions $ sur 26 ans. Le secteur Défense a également remporté un contrat en vue d'offrir la prestation de services complets de formation pour le programme d'entraînement des équipages du système aéroporté d'alerte et de contrôle (AWACS) E-3A de l'OTAN. Il a également reçu une commande visant à continuer de fournir une gamme de services de soutien dans le cadre du programme de Système de maintenance et d'entraînement des équipages de C-130J de la U.S. Air Force.

Au cours de l'exercice, le secteur Défense a enregistré des commandes records de 1,4 milliard $ et a reçu un autre 939,2 millions $ en options de contrat, soulignant sa position à titre d'intégrateur de systèmes de formation mondial. Le ratio valeur comptable des commandes/ventes du secteur Défense est de 0,84x pour le trimestre et de 1,33x pour les 12 derniers mois (excluant les options de contrat). Le carnet de commandes du secteur Défense, y compris les options et la participation de CAE dans les coentreprises, a atteint un montant record de 4,2 milliards $ à la fin de l'exercice, en hausse de 29 % par rapport à l'an dernier.

Sommaire des résultats - Défense et sécurité

(en millions, sauf les marges opérationnelles)

EX17

EX16

T4-2017

T3-2017

T2-2017

T1-2017

T4-2016

Produits des activités ordinaires

$

1 036,9

970,1

282,7

243,7

253,2

257,3

293,7

Résultat opérationnel sectoriel

$

120,4

119,8

33,0

30,0

29,0

28,4

38,1

Marges opérationnelles

%

11,6

12,3

11,7

12,3

11,5

11,0

13,0

Carnet de commandes total

$

4 241,3

3 294,0

  4 241,3

   4 139,6

   3 197,4

   3 306,0

   3 294,0


Santé
Les produits des activités ordinaires pour le secteur Santé se chiffrent à 34,2 millions $ au quatrième trimestre, comparativement à 35,8 millions $ au même trimestre l'an dernier, et le résultat opérationnel sectoriel s'est établi à 4,1 millions $ (12,0 % des produits des activités ordinaires) au quatrième trimestre, comparativement à 3,5 millions $ (9,8 % des produits des activités ordinaires) au quatrième trimestre l'an dernier. Les produits des activités ordinaires ont atteint 110,7 millions $ au cours de l'exercice, comparativement à 113,4 millions $ l'an dernier, et le résultat opérationnel sectoriel est de 6,6 millions $ (6,0 % des produits des activités ordinaires) cet exercice, comparativement à 7,2 millions $ (6,3 % des produits des activités ordinaires) l'an dernier. 

CAE Santé renforce sa position à titre de chef de file en innovation pour la formation et l'éducation fondées sur la simulation en soins de santé. CAE Santé et le Northern Alberta Institute of Technology (NAIT) ont établi un partenariat de recherche en simulation en vue de faire progresser les soins de santé et la sécurité des patients. Désigné à titre de centre d'excellence de CAE Santé, le NAIT offrira un laboratoire d'essai en contexte réel pour une formation interdisciplinaire axée sur la simulation. En outre, au cours de l'exercice, le secteur de la Santé a lancé d'importantes mises à jour et de nouvelles pathologies pour les simulateurs de patient et d'échographie actuels. Récemment, CAE Santé est devenue la première entreprise à commercialiser une application de réalité mixte intégrant les HoloLens de Microsoft sur le marché de la simulation médicale. Le simulateur d'échographie CAE VimedixAR représente une avancée technologique avec son intégration d'hologrammes interactifs en temps réel de l'anatomie humaine.

Sommaire des résultats - Santé

(en millions, sauf les marges opérationnelles)

 

EX17

EX16

T4-2017

T3-2017

T2-2017

T1-2017

T4-2016

Produits des activités ordinaires

$

110,7

113,4

34,2

26,2

27,6

22,7

35,8

 

Résultat opérationnel sectoriel

$

6,6

7,2

4,1

-

2,6

      (0,1)

3,5

 

Marges opérationnelles

%

6,0

6,3

12,0

-

9,4

     -

9,8

 

 

Autres points saillants financiers
Les flux de trésorerie disponibles provenant des activités poursuivies s'élèvent à 160,4 millions $ ce trimestre, comparativement à 12,8 millions $ à la même période l'an dernier. Les flux de trésorerie disponibles de l'exercice ont connu une hausse de 32 %, soit 327,9 millions $, comparativement à 247,7 millions $ à la même période l'an dernier, ce qui représente un taux de conversion en trésorerie de 118 %. La hausse des flux de trésorerie disponibles est essentiellement attribuable à la baisse de l'investissement dans le fonds de roulement hors trésorerie et à l'augmentation des flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles poursuivies. 

Pour ce trimestre, l'impôt sur le résultat s'est chiffré à 14,8 millions $, ce qui représente un taux d'imposition effectif de 17 %, comparativement à 14 % au trimestre précédent et à 24 % au quatrième trimestre de l'exercice précédent. Le taux d'imposition pour ce trimestre est plus faible que celui du quatrième trimestre l'an dernier en raison d'un changement dans la composition des bénéfices provenant de différentes juridictions et du règlement d'un contrôle fiscal au Canada. Abstraction faite de l'incidence du règlement, le taux d'imposition ce trimestre aurait été de 22 %.

Les dépenses d'investissement en immobilisations liées à la croissance et à la maintenance (14) ont totalisé 73,6 millions $ ce trimestre et 222,9 millions $ pour l'exercice.

À fin de l'exercice, la dette nette (15) était de 750,7 millions $ et le ratio de la dette nette sur le capital total (16) était de 26,5 %. À la clôture de l'exercice précédent, la dette nette était de 787,3 millions $ et le ratio de la dette nette sur le capital était de 28,9 %.

Pour l'exercice, le rendement du capital utilisé(5) était de 11,2 %, comparativement à 10,6% l'an dernier.

CAE versera un dividende de 8 ¢ par action le 30 juin 2017 aux actionnaires qui seront inscrits au registre le 15 juin 2017. Au cours de l'exercice fiscal 2017, CAE a versé 80,6 millions $ en dividendes aux actionnaires, comparativement à 56,7 millions $ à l'exercice précédent.

Au cours du trimestre clos le 31 mars 2017, CAE a racheté et annulé 158 600 actions ordinaires aux termes d'une offre publique de rachat dans le cours normal des activités (OPRCN), à un prix moyen pondéré de 18,97 $ l'action ordinaire, pour une contrepartie totale de 3,0 millions $. Au cours de l'exercice, CAE a racheté et annulé un total de 2 490 900 actions ordinaires à un prix moyen pondéré de 16,73 $ l'action ordinaire, pour une contrepartie totale de 41,7 millions $.

Les éléments particuliers de 15,0 millions $ (montant net après impôt) ce trimestre renferment principalement les coûts de restructuration, d'intégration et d'acquisition liés à l'acquisition de Lockheed Martin Commercial Flight Training (LMCFT).

Perspectives de la direction pour l'exercice 2018
CAE prévoit une croissance soutenue pour l'exercice financier 2018. Dans le secteur Civil, la Société prévoit générer une croissance du résultat opérationnel légèrement au-dessus de 10 % en continuant d'améliorer sa pénétration du marché de la formation avec ses solutions novatrices et en conservant sa position de chef de file dans les ventes de simulateurs de vol. Dans le secteur Défense, la Société prévoit un taux de croissance à un chiffre entre la partie médiane et supérieure de la fourchette, alors qu'elle commence à mettre en œuvre les programmes récemment remportés dans le cadre d'un carnet de commandes record et qu'elle continue de gagner sa juste part d'occasions dans un marché de la défense plus fort. CAE s'attend à ce que le secteur Santé reprenne sa croissance cette année grâce à la hausse des ventes provenant de ses occasions d'affaires et du lancement de nouveaux produits, qui, selon ses prévisions, entraîneront une croissance à long terme à deux chiffres. La Société prévoit une intensité du capital plus faible pour l'exercice 2018 avec des dépenses d'investissement en immobilisations qui seront de l'ordre de 150 millions $ (222,9 millions $ pour l'exercice 2017), en fonction des occasions liées au marché entraînant des rendements croissants des investissements. Les attentes de la direction sont fondées sur les conditions du marché qui sont positives et sur la réceptivité des clients à l'égard des solutions de formation de CAE, ainsi que sur les importantes hypothèses formulées dans ce communiqué, dans le rapport de gestion trimestriel et dans le rapport de gestion de l'exercice 2017 de CAE.

Incidence de la standardisation de certains types de simulateurs sur la comptabilisation des produits des activités ordinaires
Le programme d'amélioration des processus de CAE entraîne la standardisation de certains types de simulateurs d'avions commerciaux. Pour les simulateurs standardisés, la méthode de comptabilisation en fonction de l'avancement des travaux n'est plus utilisée et ainsi, l'entreprise comptabilise les revenus une fois ces simulateurs terminés, et ce, depuis le début de l'exercice 2017. Pour faciliter la comparaison des résultats, la direction a fourni l'incidence de ce changement sur les produits des activités ordinaires du groupe Civil (Produits des activités ordinaires ajustés (9) - Civil), le résultat opérationnel sectoriel du groupe Civil (Résultat opérationnel sectoriel ajusté (10) - Civil), et le résultat par action (Résultat par action avant les éléments particuliers et ajusté en fonction de l'incidence de la standardisation des simulateurs sur la comptabilisation des produits des activités ordinaires (17)).

Ces mesures sont hors PCGR. Nous calculons l'incidence du changement sur la comptabilisation des produits des activités ordinaires découlant de la standardisation de certains types de simulateurs en ajustant la comptabilisation des produits des activités ordinaires - Civil, le résultat opérationnel sectoriel - Civil et le résultat par action une fois ces simulateurs terminés comparativement aux produits des activités ordinaires - Civil, au résultat opérationnel sectoriel - Civil et au résultat par action qui auraient autrement été comptabilisés selon la méthode de l'avancement des travaux.

Incidence sur les produits des activités ordinaires et le résultat opérationnel sectoriel - Civil

 

 

 

 

 

(montants en millions)

 

 

T4-2017

Incidence de la standardisation des simulateurs sur la comptabilisation des produits des activités ordinaires

T4-2017

ajusté

T4-2016

 

EX17

Incidence de la standardisation des simulateurs sur la comptabilisation des produits des activités ordinaires

EX17

ajusté

EX16

Civil

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Produits des activités ordinaires

$

417,8

17,1

434,9

393,0

 

1 556,9

41,1

1 598,0

1 429,1

 

Résultat opérationnel sectoriel

$

83,8

3,7

87,5

75,0

 

273,2

10,3

283,5

237,4


 

Incidence sur le résultat par action

 

T4-2017

T4-2016

EX17

EX16

RPA des activités poursuivies attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres de la Société

$

0,25

0,23

0,93

0,89

Éléments particuliers*

$

0,06

0,04

0,10

(0,03)

RPA avant les éléments particuliers

$

0,31

0,27

1,03

0,86

Incidence de la standardisation des simulateurs sur la comptabilisation des produits des activités ordinaires

$

0,01

-

0,03

-

RPA avant les éléments particuliers et ajusté en fonction de l'incidence de la standardisation des simulateurs sur la comptabilisation des produits des activités ordinaires

$

0,32

0,27

1,06

0,86

 

*Les éléments particuliers incluent les coûts de restructuration, d'intégration et d'acquisition, après impôt, et les éléments fiscaux non récurrents.

Information détaillée
Nous recommandons fortement aux lecteurs de consulter le rapport de gestion ainsi que les états financiers consolidés intérimaires de CAE qui sont disponibles sur notre site Web à www.cae.com/investisseurs pour obtenir un exposé plus complet de nos résultats sectoriels. 

Les états financiers consolidés et le rapport de gestion de CAE pour l'exercice clos le 31 mars 2017 ont été déposés auprès des commissions canadiennes de valeurs mobilières sur SEDAR (www.sedar.com) et sont disponibles sur notre site Web (www.cae.com). Ces documents ont également été déposés auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis et sont disponibles sur son site Web (www.sec.gov).

Conférence téléphonique sur les résultats du T4 et de l'EX17     

Marc Parent, président et chef de la direction de CAE; Sonya Branco, vice-présidente, Finances, et chef de la direction financière; et Andrew Arnovitz, vice-président, Stratégie et Relations avec les investisseurs, tiendront une conférence téléphonique qui sera axée sur les résultats aujourd'hui à 13 h (HE). La conférence est destinée aux analystes, aux investisseurs institutionnels et aux médias. Le numéro à composer pour entendre cette téléconférence est le + 1-877-586-3392 ou +1-416-981-9024. Une diffusion audio en direct sera accessible au public sur le site Web de CAE à www.cae.com

CAE est un chef de file mondial en formation dans les domaines de l'aviation civile, de la défense et sécurité, et de la santé. Appuyés par 70 ans d'innovations, nous participons à la définition des normes mondiales en formation. Nos solutions innovatrices, qui vont de la formation virtuelle à l'entraînement en vol, rendent le transport aérien plus sécuritaire, gardent nos forces de défense prêtes pour leurs missions et améliorent la sécurité des patients. Nous avons la plus vaste présence mondiale de l'industrie, avec plus de 8 500 employés, 160 emplacements et centres de formation dans plus de 35 pays. Nous assurons chaque année la formation de plus de 120 000 membres d'équipage du secteur civil et du secteur de la défense et de milliers de professionnels de la santé dans le monde.

Mise en garde concernant les contraintes liées au communiqué sommaire des résultats

Ce communiqué sommaire des résultats renferme des renseignements limités qui visent à aider le lecteur à évaluer le rendement de CAE, mais ces renseignements ne devraient pas être utilisés par les lecteurs qui ne connaissent pas CAE et ne devraient en aucun cas remplacer les états financiers, les notes annexes aux états financiers et le rapport de gestion de CAE. 

Mise en garde concernant les énoncés prospectifs
Certaines déclarations énoncées dans ce communiqué sont des déclarations de nature prospective. Cela inclut, sans s'y limiter, toute déclaration liée à notre orientation financière pour l'exercice 2017 (y compris les produits des activités ordinaires, les investissements en capital et les marges) et toute autre déclaration qui ne sont pas des faits historiques. Les énoncés prospectifs contiennent normalement des verbes au futur ou au conditionnel comme anticiper, croire, prévoir, s'attendre à et envisager. Toutes ces déclarations sont des déclarations prospectives au sens des dispositions d'exonération des lois canadiennes applicables sur les valeurs mobilières et au sens de la loi américaine Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Les déclarations prospectives, de par leur nature, sont assujetties à des risques et incertitudes inhérents, et sont fondées sur diverses hypothèses, tant générales que spécifiques, qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement des attentes formulées dans les énoncés prospectifs et que nos perspectives, objectifs, plans et priorités stratégiques ne soient pas atteints. Ainsi, nous ne pouvons pas garantir que les énoncés prospectifs se concrétiseront et nous vous avisons de ne pas vous fier outre mesure à ces énoncés prospectifs. Les déclarations prospectives contenues dans le présent communiqué représentent nos attentes en date du 31 mai 2017 et, par conséquent, peuvent changer après cette date. Sauf dans la mesure prévue par les lois canadiennes sur les valeurs mobilières, nous ne nous engageons pas à mettre à jour ou à réviser l'un ou l'autre des énoncés prospectifs, que ce soit à la lumière de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou d'autres facteurs. Sauf indication contraire, ces déclarations ne tiennent pas compte de l'incidence potentielle d'éventuels éléments exceptionnels non récurrents ou autres, ni des cessions, monétisations, fusions, acquisitions, autres regroupements d'entreprises ou autres transactions qui pourraient être annoncés ou survenir après le 31 mai 2017. Les répercussions financières de ces transactions et de ces éléments exceptionnels peuvent être complexes et dépendent des faits propres à chacun d'eux. Nous ne pouvons donc pas décrire les répercussions prévues de façon significative ou de la même façon que nous présentons les risques connus qui touchent notre entreprise. Les énoncés prospectifs présentés dans ce communiqué visent à aider les investisseurs et d'autres parties à comprendre certains éléments clés de nos résultats financiers prévus pour l'exercice 2018 et à obtenir une meilleure compréhension de notre environnement opérationnel prévu. Les lecteurs sont avisés que ces renseignements peuvent ne pas convenir à d'autres fins. La valeur des investissements en capital prévus qui devraient être effectués par CAE au cours de l'exercice 2018 laisse croire qu'ils le seront conformément à notre plan annuel actuel. Toutefois, nous ne pouvons assurer que de tels niveaux d'investissement seront maintenus de sorte que la valeur des investissements en capital actuels effectués par CAE durant cette période pourrait différer considérablement de nos attentes actuelles.

Importantes hypothèses
Un certain nombre d'hypothèses économiques, opérationnelles, financières et du marché ont été formulées par CAE dans l'élaboration de ses énoncés prospectifs pour l'exercice 2018 qui figurent dans ce communiqué, y compris, mais sans se limiter à certaines hypothèses économiques et du marché comme : croissance économique modeste et taux d'intérêt qui demeurent inchangés au cours de l'exercice 2018; un niveau soutenu de concurrence dans les marchés Civil, Défense et Santé; aucun changement des réglementations qui touchent notre entreprise ayant des conséquences importantes financières, opérationnelles ou concurrentielles; et un marché de la défense plus positif. 

Hypothèses concernant nos activités
Un certain nombre d'hypothèses concernant les activités de CAE ont également été formulées dans l'élaboration de ses énoncés prospectifs pour l'exercice 2018 qui figurent dans ce communiqué, y compris, mais sans se limiter aux facteurs suivants : gains de productivité et d'efficacité en vue de réduire les coûts de fabrication et les temps de cycle de CAE; conservation de la part de marché de CAE dans le secteur de la vente de simulateurs civils en raison de la concurrence au niveau des prix provenant des nouveaux arrivants dans le marché; et niveau d'utilisation plus élevé du réseau de centres de formation civile.

Les hypothèses suivantes, bien qu'elles soient jugées raisonnables par CAE le 31 mai 2017, peuvent s'avérer inexactes. Ainsi, nos résultats actuels peuvent différer considérablement des attentes établies dans ce communiqué.

Risques importants
Les facteurs de risque importants qui pourraient faire en sorte que nos hypothèses et nos estimations soient inexactes et que les résultats ou événements actuels diffèrent considérablement de ceux exprimés dans nos énoncés prospectifs, y compris notre orientation financière pour l'exercice 2018, sont mentionnés dans le rapport de gestion pour l'exercice clos le 31 mars 2017 déposé par CAE auprès des Autorités canadiennes en valeurs mobilières (disponibles à www.sedar.com) et auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis (disponibles à www.sec.gov). Le rapport de gestion de l'exercice 2017 est également disponible à www.cae.com. L'élaboration de nos énoncés prospectifs, y compris notre capacité à atteindre nos objectifs pour l'exercice 2018, dépend essentiellement du rendement de notre entreprise qui est assujetti à plusieurs risques. Ainsi, les lecteurs sont informés que les risques divulgués pourraient avoir une incidence défavorable importante sur nos énoncés prospectifs. Nous devons souligner le fait que la liste des facteurs de risque n'est pas exhaustive et d'autres facteurs pourraient également avoir des répercussions défavorables sur nos résultats.

Mesures hors PCGR et autres mesures financières
Le présent communiqué comprend des mesures hors PCGR et d'autres mesures financières. Les mesures hors PCGR fournissent une information complémentaire utile et peuvent ne pas avoir une signification normalisée établie conformément aux PCGR. Le lecteur doit se garder de les confondre avec les mesures du rendement établies conformément aux PCGR, de les substituer à celles-ci ou de les comparer aux mesures similaires qu'utilisent d'autres sociétés. La direction croit que la présentation de certaines mesures hors PCGR fournit aux lecteurs une meilleure compréhension de nos résultats et des tendances tout en leur fournissant des renseignements additionnels sur nos résultats financiers et opérationnels.

(1) Le résultat par action avant les éléments particuliers est une mesure hors PCGR qui est obtenue en éliminant l'incidence des coûts de restructuration, d'intégration et d'acquisition et des éléments fiscaux non récurrents du résultat par action dilué des activités poursuivies attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres de la Société. L'incidence par action correspond aux coûts de restructuration, d'intégration et d'acquisition après impôt et aux éléments fiscaux non récurrents, divisés par le nombre moyen dilué d'actions. Nous calculons cette mesure parce que nous estimons qu'elle est un meilleur indicateur de notre performance opérationnelle par action et facilite la comparaison d'une période à l'autre.

(2) Le carnet de commandes total est une mesure hors PCGR qui inclut les commandes engagées, le carnet de commandes des coentreprises et les commandes non financées. Les commandes engagées sont les commandes que nous avons reçues, mais que nous n'avons pas encore exécutées. Le carnet de commandes des coentreprises est constitué de commandes engagées qui représentent la valeur prévue de notre quote-part des commandes reçues par nos coentreprises, mais qui n'ont pas encore été exécutées. Les commandes non financées sont des commandes fermes du secteur Défense et sécurité que nous avons reçues, mais que nous n'avons pas encore exécutées et pour lesquelles l'autorisation de financement n'a pas encore été obtenue. Nous tenons compte des options négociées non exercées dont la probabilité d'exercice est, à notre avis, élevée, mais pas des contrats à exécution indéterminée et à quantité indéterminée.

(3) Les flux de trésorerie disponibles sont une mesure hors PCGR qui nous indique les sommes dont nous disposons pour investir dans les occasions de croissance, rembourser notre dette et nous acquitter de nos obligations courantes. C'est un indicateur de notre santé financière et de notre liquidité. Ils correspondent aux flux de trésorerie nets liés aux activités opérationnelles poursuivies, dont sont soustraits les dépenses d'investissement en immobilisations liées à la maintenance, les autres actifs sans lien avec la croissance et les dividendes versés et auxquels sont ajoutés le produit de la cession d'immobilisations corporelles, les dividendes reçus des participations mises en équivalence et le produit des participations mises en équivalence, déduction faite des paiements.

(4) Le taux de conversion en trésorerie est une mesure financière hors PCGR que nous utilisons pour évaluer notre rendement au niveau de la génération des flux de trésorerie et il sert de base pour l'évaluation de notre structure du capital. Nous le calculons en divisant les flux de trésorerie disponibles par le résultat net avant les éléments particuliers.

(5) Le rendement du capital utilisé (RCU) est une mesure hors PCGR que nous utilisons pour évaluer la rentabilité de notre capital investi. Nous calculons ce ratio sur une période de quatre trimestres consécutifs en divisant le résultat net attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres de la Société, en excluant les charges financières nettes, après impôt, par le montant moyen du capital utilisé.

(6) Le résultat net avant les éléments particuliers est une mesure hors PCGR que nous utilisons comme mesure de rechange de nos résultats opérationnels. Il correspond à notre résultat net des activités poursuivies attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres de la Société majoré des coûts de restructuration, d'intégration et d'acquisition après impôt et des éléments fiscaux non récurrents. Nous calculons cette mesure parce que nous estimons qu'elle est un meilleur indicateur de notre performance opérationnelle et facilite la comparaison d'une période à l'autre.

(7) Le résultat opérationnel sectoriel total est une mesure hors PCGR qui correspond à la somme de la principale valeur considérée pour mesurer le résultat financier individuel des secteurs opérationnels. Le résultat opérationnel sectoriel donne une indication de la rentabilité individuelle des secteurs puisqu'il exclut l'incidence des éléments qui ne se rapportent pas directement à leur performance. Le résultat opérationnel sectoriel total correspond au résultat opérationnel, abstraction faite de l'incidence des coûts de restructuration, d'intégration et d'acquisition.

(8) Le résultat opérationnel est une mesure additionnelle conforme aux PCGR qui nous indique quel résultat nous avons obtenu avant la prise en compte des effets de certaines décisions financières, structures fiscales et activités abandonnées. Nous en suivons l'évolution, car nous trouvons qu'il permet de comparer plus facilement nos résultats avec ceux de périodes antérieures et avec ceux d'entreprises et de secteurs d'activité où la structure de capital et la réglementation fiscale sont différentes des nôtres.

(9) Les produits des activités ordinaires ajustés - Civil sont une mesure hors PCGR que nous présentons pour faciliter la comparaison des résultats qui tiennent compte de l'incidence du changement au niveau de la comptabilisation des produits des activités ordinaires découlant de la standardisation de certains types de simulateurs. Nous arrivons à ce calcul en prenant nos produits des activités - Civil et en procédant à un ajustement en fonction de l'incidence de la comptabilisation des produits des activités ordinaires une fois ces simulateurs terminés comparativement aux produits des activités ordinaires qui auraient autrement été comptabilisés selon la méthode de l'avancement des travaux.

(10) Le résultat opérationnel sectoriel ajusté - Civil est une mesure hors PCGR que nous présentons pour faciliter la comparaison des résultats qui tiennent compte de l'incidence du changement au niveau de la comptabilisation des produits des activités ordinaires découlant de la standardisation de certains types de simulateurs. Nous arrivons à ce calcul en prenant notre résultat opérationnel sectoriel - Civil et en procédant à un ajustement en fonction de l'incidence de comptabilisation du résultat opérationnel sectoriel une fois ces simulateurs terminés comparativement au résultat opérationnel sectoriel qui aurait autrement été comptabilisé selon la méthode de l'avancement des travaux.

(11) Le taux d'utilisation est une mesure opérationnelle que nous utilisons pour évaluer la performance de notre réseau de simulateurs pour la formation civile. Il correspond au nombre d'heures de formation vendues sur nos simulateurs pour la période, divisé par la capacité de formation pratique disponible pour cette même période.

(12) Le ratio valeur comptable des commandes/ventes correspond au total des commandes divisé par le total des produits des activités ordinaires de la période.

(13) Le nombre équivalent de simulateurs (NES) est une mesure opérationnelle qui nous indique le nombre moyen de simulateurs de vol qui étaient en état de dégager des résultats au cours de la période.

(14) Les dépenses d'investissement en immobilisations liées à la maintenance sont une mesure hors PCGR que nous utilisons pour calculer les investissements devant être réalisés pour maintenir les niveaux courants d'activité économique. Les dépenses d'investissement en immobilisations liées à la croissance sont une mesure hors PCGR que nous utilisons pour calculer les investissements devant être réalisés pour accroître les niveaux courants d'activité économique.

(15) La dette nette est une mesure hors PCGR qui nous indique à combien se monte notre dette une fois pris en compte les actifs liquides tels que la trésorerie et les équivalents de trésorerie. Elle nous indique quelle est globalement notre situation financière. Elle correspond à la différence entre le montant de la dette à long terme, partie courante comprise, et le montant de la trésorerie et des équivalents de trésorerie.

(16) Le ratio de la dette nette sur le capital total représente la dette nette, divisée par la somme du total des capitaux propres et de la dette nette.

(17) Le résultat par action avant les éléments particuliers et ajusté en fonction de l'incidence de la standardisation des simulateurs sur la comptabilisation des produits des activités ordinaires est une mesure hors PCGR qui est obtenue en éliminant l'incidence des coûts de restructuration, d'intégration et d'acquisition, des éléments fiscaux non récurrents et de la standardisation de certains types de simulateurs sur le résultat par action dilué des activités poursuivies attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres de la Société. L'incidence par action correspond aux coûts de restructuration, d'intégration et d'acquisition après impôt, aux éléments fiscaux non récurrents ainsi qu'à la comptabilisation du résultat net une fois ces simulateurs terminés comparativement au résultat net qui aurait autrement été comptabilisé selon la méthode de l'avancement des travaux, divisés par le nombre moyen dilué d'actions. Nous calculons cette mesure parce que nous estimons qu'elle facilite la comparaison d'une période à l'autre.

Pour un rapprochement détaillé de ces mesures ainsi que d'autres mesures hors PCGR et autres mesures financières surveillées par CAE, veuillez vous reporter au rapport de gestion de CAE déposé auprès des Autorités canadiennes en valeurs mobilières qui est disponible sur notre site Web (www.cae.com) et sur celui de SEDAR (www.sedar.com).

Personnes-ressources :

Relations avec les investisseurs :
Andrew Arnovitz, vice-président, Stratégie et Relations avec les investisseurs,
+1-514-734-5760, andrew.arnovitz@cae.com  

Médias :
Hélène V. Gagnon, vice-présidente, Affaires publiques et Communications mondiales,
+1-514-340-5536, helene.v.gagnon@cae.com

État consolidé de la situation financière 

 

Aux 31 mars

(montants en millions de dollars canadiens)

 

 

 

2017

 

2016

 

Actif

 

 

 

 

 

 

 

Trésorerie et équivalents de trésorerie

 

 

 

504,7

$

485,6

$

Créances clients

 

 

 

548,4

 

500,0

 

Contrats en cours : actifs

 

 

 

337,5

 

339,1

 

Stocks

 

 

 

416,3

 

278,3

 

Acomptes

 

 

 

63,8

 

86,3

 

Impôt sur le résultat à recouvrer

 

 

 

25,6

 

34,5

 

Actifs financiers dérivés

 

 

 

23,4

 

24,2

 

Actifs détenus en vue de la vente

 

 

 

-

 

1,6

 

Total de l'actif courant

 

 

 

1 919,7

$

1 749,6

$

Immobilisations corporelles

 

 

 

1 582,6

 

1 473,1

 

Immobilisations incorporelles

 

 

 

944,0

 

929,2

 

Participations mises en équivalence

 

 

 

378,4

 

345,1

 

Actifs d'impôt différé

 

 

 

42,8

 

46,8

 

Actifs financiers dérivés

 

 

 

16,0

 

19,8

 

Autres actifs

 

 

 

471,3

 

433,1

 

Total de l'actif

 

 

 

5 354,8

$

4 996,7

$

 

 

 

 

 

 

 

 

Passif et capitauxpropres

 

 

 

 

 

 

 

Dettes fournisseurs et charges à payer

 

 

 

695,2

$

660,8

$

Provisions

 

 

 

43,2

 

30,0

 

Impôt sur le résultat à payer

 

 

 

9,6

 

11,3

 

Produits différés

 

 

 

266,6

 

172,0

 

Contrats en cours : passifs

 

 

 

191,9

 

174,7

 

Partie courante de la dette à long terme

 

 

 

51,9

 

119,3

 

Passifs financiers dérivés

 

 

 

15,5

 

24,7

 

Passifs détenus en vue de la vente

 

 

 

-

 

0,1

 

Total dupassif courant

 

 

 

1 273,9

$

1 192,9

$

Provisions

 

 

 

39,1

 

10,2

 

Dette à long terme

 

 

 

1 203,5

 

1 153,6

 

Obligations relatives aux redevances

 

 

 

138,5

 

135,3

 

Obligations au titre des avantages du personnel

 

 

 

157,7

 

168,0

 

Profits différés et autres passifs non courants

 

 

 

217,8

 

172,7

 

Passifs d'impôt différé

 

 

 

238,6

 

213,1

 

Passifs financiers dérivés

 

 

 

4,7

 

10,6

 

Total du passif

 

 

 

3 273,8

$

3 056,4

$

Capitaux propres

 

 

 

 

 

 

 

Capital-actions

 

 

 

615,4

$

601,7

$

Surplus d'apport

 

 

 

19,4

 

18,3

 

Cumul des autres éléments du résultat global

 

 

 

193,7

 

220,7

 

Résultats non distribués

 

 

 

1 192,3

 

1 048,0

 

Capitaux propres attribuables aux détenteurs d'instruments de capitaux propres

 

 

 

 

 

 

 

  de la Société

 

 

 

2 020,8

$

1 888,7

$

Participations ne donnant pas le contrôle

 

 

 

60,2

 

51,6

 

Total des capitaux propres

 

 

 

2 081,0

$

1 940,3

$

Total du passif et des capitaux propres

 

 

 

5 354,8

$

4 996,7

$


 

État consolidé du résultat net

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Périodes de douze

 

 

 

 

Trimestres clos les

 

mois closes les

 

 

 

 

 

31 mars

 

 

31 mars

 

 

(montants en millions de dollars canadiens, sauf les montants par action)

 

 

2017 

 

2016 

 

2017 

 

2016 

 

Activités poursuivies

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Produits des activités ordinaires

 

 

 734,7 

$

 722,5 

$

 2 704,5 

$

 2 512,6 

$

Coût des ventes

 

 

 499,7 

 

 511,9 

 

 1 893,3 

 

 1 816,7 

 

Marge brute

 

 

 235,0 

$

 210,6 

$

 811,2 

$

 695,9 

$

Frais de recherche et de développement

 

 

 31,3 

 

 26,5 

 

 111,0 

 

 87,6 

 

Frais de vente, généraux et d'administration

 

 

 109,5 

 

 88,9 

 

 364,4 

 

 311,5 

 

Autres profits - montant net

 

 

 (12,3)

 

 (10,8)

 

 (12,7)

 

 (24,2)

 

Quote-part après impôt du résultat net des participations mises en équivalence

 

 

 (14,4)

 

 (10,6)

 

 (51,7)

 

 (43,4)

 

Coûts de restructuration, d'intégration et d'acquisition

 

 

 20,0 

 

 16,8 

 

 35,5 

 

 28,9 

 

Résultat opérationnel

 

 

 100,9 

$

 99,8 

$

 364,7 

$

 335,5 

$

Produits financiers

 

 

 (4,3)

 

 (2,8)

 

 (11,6)

 

 (9,5)

 

Charges financières

 

 

 20,6 

 

 21,2 

 

 84,0 

 

 84,7 

 

Charges financières - montant net

 

 

 16,3 

$

 18,4 

$

 72,4 

$

 75,2 

$

Résultat avant impôt sur le résultat

 

 

 84,6 

$

 81,4 

$

 292,3 

$

 260,3 

$

Charge d'impôt sur le résultat

 

 

 14,8 

 

 19,3

 

 35,2 

 

 20,4 

 

Résultat des activités poursuivies

 

 

 69,8 

$

 62,1

$

 257,1 

$

 239,9 

$

Activités abandonnées

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Résultat des activités abandonnées

 

 

 (0,7)

 

 (2,4)

 

 (0,5) 

 

 (9,6)

 

Résultat net

 

 

 69,1 

$

 59,7

$

 256,6 

$

 230,3 

$

Attribuable aux :

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Détenteurs d'instruments de capitaux propres de la Société

 

 

 66,7 

$

 58,8

$

 251,5 

$

 229,7

$

Participations ne donnant pas le contrôle

 

 

 2,4 

 

 0,9

 

 5,1 

 

 0,6

 

 

 

 

 69,1 

$

 59,7

$

 256,6 

$

 230,3

$

Résultat par action des activités poursuivies et abandonnées

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres de la Société

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

De base - activités poursuivies

 

 

 0,25 

$

 0,23

$

 0,94 

$

 0,89 

$

De base - activités abandonnées

 

 

 - 

 

(0,01)

 

 - 

 

 (0,04)

 

 

 

 

 0,25 

$

 0,22 

$

 0,94 

$

 0,85 

$

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Dilué - activités poursuivies

 

 

 0,25 

$

 0,23

$

 0,93 

$

 0,89 

$

Dilué - activités abandonnées

 

 

 - 

 

 (0,01)

 

 - 

 

 (0,04)

 

 

 

 

 0,25 

$

 0,22

$

 0,93 

$

 0,85 

$

 

 

 

 

 

 

 

 


État consolidé du résultat global

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Périodes de douze

 

 

 

Trimestres clos les

 

 

mois closes les

 

 

 

31 mars

 

 

31 mars

 

 

(montants en millions de dollars canadiens)

 

2017 

 

2016 

 

 

2017 

 

2016 

 

Résultat net

 

 69,1

$

 59,7 

$

 

 256,6 

$

 230,3 

$

Éléments pouvant être reclassés en résultat net

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Différences de conversion

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Différences de conversion nettes liées aux états financiers

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

des établissements à l'étranger

 

 (7,3)

$

(114,4) 

$

 

 (16,9)

$

 62,3 

$

 

Montant net des pertes sur certaines dettes à long terme

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

libellées en monnaies étrangères et désignées à titre de couvertures

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

d'investissements nets dans des établissements à l'étranger

 

 5,3

 

 37,5

 

 

 (12,1)

 

 (12,5)

 

 

Reclassements au résultat net

 

 (2,5)

 

 (2,0)

 

 

 (4,3)

 

 (18,1)

 

 

Impôt sur le résultat

 

 0,5

 

 3,8

 

 

 1,5

 

 (2,4)

 

 

 

 

 

 (4,0)

$

 (75,1)

$

 

 (31,8)

$

 29,3 

$

 

Variations nettes des couvertures de flux de trésorerie

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Partie efficace des variations de la juste valeur des couvertures de flux de trésorerie

 

 1,0

$

 30,9

$

 

 1,8

$

 (22,5)

$

 

Reclassements au résultat1), 2)

 

 5,1

 

 0,3

 

 

 13,6

 

 38,9 

 

 

Impôt sur le résultat

 

 (1,7)

 

 (8,4)

 

 

 (4,1)

 

 (4,4) 

 

 

 

 

 

 4,4

$

 22,8

$

 

11,3

$

 12,0

$

 

Variation nette des instruments financiers disponibles à la vente

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Variations nettes de la juste valeur des actifs financiers disponible à la vente

 

 -

$

 -

$

 

 (0,2)

$

 0,1 

$

 

 

 

 

  -

$

 -

$

 

 (0,2)

$

 0,1 

$

 

Quote-part des autres éléments du résultat global liés

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

aux participations mises en équivalence

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Quote-part des autres éléments du résultat global liés

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

aux participations mises en équivalence

 

 0,1

$

 (18,7)

$

 

 (6,7)

$

3,5 

$

 

 

 

 

 0,1

$

 (18,7)

$

 

 (6,7)

$

 3,5 

$

Éléments ne pouvant jamais être reclassés en résultat net

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Réévaluations des régimes à prestations définies

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Réévaluations des régimes à prestations définies

 

 10,7 

$

 13,3

$

 

 18,6

$

 34,5 

$

 

Impôt sur le résultat

 

 (3,0)

 

(3,4)

 

 

 (5,1)

 

 (9,3)

 

 

 

 

 

7,7 

$

 9,9

$

 

 13,5

$

 25,2 

$

Autres éléments du résultat global

 

 8,2 

$

(61,1)

$

 

 (13,9)

$

 70,1 

$

Total du résultat global

 

77,3 

$

 (1,4)

$

 

 242,7

$

 300,4 

$

Attribuable aux :

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Détenteurs d'instruments de capitaux propres de la Société

 

 75,2

$

0,4

$

 

 238,0

$

 298,3 

$

Participations ne donnant pas le contrôle

 

 2,1

 

 (1,8)

 

 

 4,7

 

 2,1 

 

 

 

 77,3

$

 (1,4)

$

 

 242,7

$

 300,4 

$

Total du résultat global attribuable aux détenteurs d'instruments

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

de capitaux propres de la Société :

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Activités poursuivies

 

 75,9 

$

 2,9

$

 

 238,5

$

 312,6 

$

Activités abandonnées

 

 (0,7)

 

 (2,5)

 

 

 (0,5)

 

 (14,3)

 

 

 

 75,2 

$

 0,4

$

 

 238,0

$

 298,3 

$

 

  1. L'exercice 2017 comprend des pertes nettes de 17,9 millions $ reclassées dans les produits des activités ordinaires (pertes nettes de 36,4 millions $ en 2016) et des gains nets de 4,3 millions $ reclassés dans les charges financières - montant net (pertes nettes de 2,5 millions $ en 2016),
  2. Un montant net estimatif de 3,6 millions $ représentant des gains devra être retiré des autres éléments du résultat global et reclassé au cours des 12 prochains mois. Les fluctuations futures du taux du marché (taux de change ou taux d'intérêt) auront une incidence sur le montant à reclasser.
 

 

État consolidé des variations des capitaux propres

 

 

 

 

Attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres de la Société

 

 

 

 

 

(montants en millions de dollars canadiens,
sauf les nombres d'actions)

 

Actions ordinaires

 

Surplus d'apport

 

Cumul des autres éléments du résultat global

 

Résultats non distribués

 

Total

 

Participations ne donnant pas le contrôle

 

Total des capitaux propres

 

Nombre d'actions

Valeur attribuée

Soldes au 1er avril 2015

 

266 903 070

559,0

$

19,1

$

177,3

$

879,8

$

1 635,2

$

51,2

$

1 686,4

$

Résultat net

 

-

-

$

-

$

-

$

229,7

$

229,7

$

0,6

$

230,3

$

Autres éléments du résultat global :

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Différences de conversion

 

-

-

 

-

 

27,8

 

-

 

27,8

 

1,5

 

29,3

 

Variation nette des couvertures de flux de trésorerie

 

-

-

 

-

 

12,0

 

-

 

12,0

 

-

 

12,0

 

Variation nette des instruments financiers détenus en vue de la vente

 

-

-

 

-

 

0,1

 

-

 

0,1

 

-

 

0,1

 

Quote-part des autres éléments du résultat global liés aux participations mises en équivalence

 

-

-

 

-

 

3,5

 

-

 

3,5

 

-

 

3,5

 

Réévaluations des régimes à prestations définies

 

-

-

 

-

 

-

 

25,2

 

25,2

 

-

 

25,2

 

Total du résultat global

 

-

-

$

-

$

43,4

$

254,9

$

298,3

$

2,1

$

300,4

$

Options sur actions exercées

 

1 654 005

15,9

 

-

 

-

 

-

 

15,9

 

-

 

15,9

 

Achat facultatif au comptant

 

3 861

-

 

-

 

-

 

-

 

-

 

-

 

-

 

Actions ordinaires rachetées et annulées

 

(515 200)

(1,1)

 

-

 

-

 

(6,6)

 

(7,7)

 

-

 

(7,7)

 

Transfert sur exercice d'options sur actions

 

-

4,5

 

(4,5)

 

-

 

-

 

-

 

-

 

-

 

Paiements fondés sur des actions

 

-

-

 

3,7

 

-

 

-

 

3,7

 

-

 

3,7

 

Dividendes versés aux participations ne donnant pas le contrôle

 

-

-

 

-

 

-

 

-

 

-

 

(1,7)

 

(1,7)

 

Dividendes en actions

 

1 589 080

23,4

 

-

 

-

 

(23,4)

 

-

 

-

 

-

 

Dividendes en trésorerie

 

-

-

 

-

 

-

 

(56,7)

 

(56,7)

 

-

 

(56,7)

 

Soldes au 31 mars 2016

 

269 634 816

601,7

$

18,3

$

220,7

$

1 048,0

$

1 888,7

$

51,6

$

1 940,3

$

Résultat net

 

-

-

$

-

$

-

$

251,5

$

251,5

$

5,1

$

256,6

$

Autres éléments du résultat global :

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Différences de conversion

 

-

-

 

-

 

(31,4)

 

-

 

(31,4)

 

(0,4)

 

(31,8)

 

Variation nette des couvertures de flux de trésorerie

 

-

-

 

-

 

11,3

 

-

 

11,3

 

-

 

11,3

 

Variation nette des instruments financiers détenus en vue de la vente

 

-

-

 

-

 

(0,2)

 

-

 

(0,2)

 

-

 

(0,2)

 

Quote-part des autres éléments du résultat global liés aux participations mises en équivalence

 

-

-

 

-

 

(6,7)

 

-

 

(6,7)

 

-

 

(6,7)

 

Réévaluations des régimes à prestations définies

 

-

-

 

-

 

-

 

13,5

 

13,5

 

-

 

13,5

 

Total du résultat global

 

-

-

$

-

$

(27,0)

$

265,0

$

238,0

$

4,7

$

242,7

$

Options sur actions exercées

 

1 029 725

12,6

 

-

 

-

 

-

 

12,6

 

-

 

12,6

 

Achat facultatif au comptant

 

2 563

0,1

 

-

 

-

 

-

 

0,1

 

-

 

0,1

 

Actions ordinaires rachetées et annulées

 

(2 490 900)

(5,6)

 

-

 

-

 

(36,1)

 

(41,7)

 

-

 

(41,7)

 

Transfert sur exercice d'options sur actions

 

-

2,6

 

(2,6)

 

-

 

-

 

-

 

-

 

-

 

Paiements fondés sur des actions

 

-

-

 

3,7

 

-

 

-

 

3,7

 

-

 

3,7

 

Augmentation des participations ne donnant pas le contrôle

 

-

-

 

-

 

-

 

-

 

-

 

3,9

 

3,9

 

Dividendes en actions

 

221 020

4,0

 

-

 

-

 

(4,0)

 

-

 

-

 

-

 

Dividendes en trésorerie

 

-

-

 

-

 

-

 

(80,6)

 

(80,6)

 

-

 

(80,6)

 

Soldes au 31 mars 2017

 

268 397 224

615,4

$

19,4

$

193,7

$

1 192,3

$

2 020,8

$

60,2

$

2 081,0

$

 

Le solde des résultats non distribués et du cumul des autres éléments du résultat global s'élevait à 1 386,0 millions $ au 31 mars 2017 (1 268,7 millions $ en 2016).


 

Tableau consolidé des flux de trésorerie

 

 

Exercices clos les 31 mars

(montants en millions de dollars canadiens)

 

 

 

2017

 

2016

 

Activités opérationnelles

 

 

 

 

 

 

 

Résultat des activités poursuivies

 

 

 

257,1

$

239,9

$

Ajustements pour :

 

 

 

 

 

 

 

Dotation aux amortissements des immobilisations corporelles

 

 

 

122,8

 

121,5

 

Dotation aux amortissements des immobilisations incorporelles et d'autres actifs

 

 

 

89,1

 

96,3

 

Quote-part après impôt du résultat net des participations mises en équivalence

 

 

 

(51,7)

 

(43,4)

 

Impôt sur le résultat différé

 

 

 

26,4

 

25,0

 

Crédits d'impôt à l'investissement

 

 

 

(18,2)

 

(40,5)

 

Rémunération fondée sur des actions

 

 

 

29,2

 

8,3

 

Régimes de retraite à prestations définies

 

 

 

9,4

 

9,7

 

Dotation aux amortissements des autres passifs non courants

 

 

 

(67,8)

 

(42,9)

 

Actifs et passifs financiers dérivés - montant net

 

 

 

14,5

 

(10,5)

 

Autres

 

 

 

24,4

 

(14,5)

 

Variation du fonds de roulement hors trésorerie

 

 

 

29,1

 

(3,1)

 

Flux de trésorerie nets liés aux activités opérationnelles

 

 

 

464,3

$

345,8

$

Activités d'investissement

 

 

 

 

 

 

 

Regroupements d'entreprises, déduction faite de la trésorerie et des équivalents de trésorerie acquis

 

 

 

(5,5)

$

13,9

$

Produit de la cession d'activités abandonnées

 

 

 

-

 

30,4

 

Dépenses d'investissement en immobilisations corporelles

 

 

 

(222,9)

 

(117,8)

 

Produit de la cession d'immobilisations corporelles

 

 

 

6,6

 

1,8

 

Frais de développement inscrits à l'actif

 

 

 

(37,8)

 

(35,6)

 

Système de gestion intégré (ERP) et autres logiciels

 

 

 

(13,1)

 

(15,6)

 

(Paiements nets versés aux) produit net tiré des participations mises en équivalence

 

 

 

(10,6)

 

3,4

 

Dividendes reçus des participations mises en équivalence

 

 

 

16,5

 

18,5

 

Autres

 

 

 

7,6

 

(4,1)

 

Flux de trésorerie nets liés aux activités d'investissement

 

 

 

(259,2)

$

(105,1)

$

Activités de financement

 

 

 

 

 

 

 

Produit tiré des prélèvements aux termes des facilités de crédit non garanties renouvelables

 

 

 

667,5

$

516,3

$

Remboursement sur l'encours des facilités de crédit non garanties renouvelables

 

 

 

(667,5)

 

(539,3)

 

Produit tiré de la dette à long terme

 

 

 

50,9

 

27,7

 

Remboursement sur la dette à long terme

 

 

 

(98,8)

 

(25,8)

 

Remboursement sur des contrats de location-financement

 

 

 

(24,3)

 

(21,4)

 

Dividendes versés

 

 

 

(80,6)

 

(56,7)

 

Émission d'actions ordinaires

 

 

 

12,7

 

15,9

 

Rachat d'actions ordinaires

 

 

 

(41,7)

 

(7,7)

 

Autres

 

 

 

0,7

 

-

 

Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement

 

 

 

(181,1)

$

(91,0)

$

Incidence des fluctuations des taux de change sur la trésorerie et
les équivalents de trésorerie

 

 

 

(4,9)

$

5,7

$

Augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie

 

 

 

19,1

$

155,4

$

Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture de la période

 

 

 

485,6

 

330,2

 

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de la période

 

 

 

504,7

$

485,6

$

Information supplémentaire :

 

 

 

 

 

 

 

Dividendes reçus

 

 

 

16,5

$

18,5

$

Intérêts payés

 

 

 

58,5

 

65,1

 

Intérêts reçus

 

 

 

11,9

 

9,8

 

Impôt sur le résultat payé

 

 

 

24,8

 

18,5

 


 


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