Produits des activités ordinaires en hausse de 6 % pour atteindre 780,7 millions $ au T4 et en hausse de 5 % pour atteindre 2,8 milliards $ pour l’exercice

RPA des activités poursuivies de 0,37 $ au T4, en hausse comparativement à 0,25 $ (en hausse de 19 % comparativement à 0,31 $ avant les éléments particuliers(1)) l’an dernier

RPA des activités poursuivies de 1,29 $ (1,11 $ ajusté*) pour l’exercice, en hausse comparativement à 0,93 $ (en hausse de 8 % comparativement à 1,03 $ avant les éléments particuliers) l’an dernier

Prises de commandes records de 3,9 milliards $ pour l’exercice et carnet de commandes(2) record de 7,8 milliards $

Flux de trésorerie disponibles(3) de 288,9 millions $ cet exercice, pour un taux de conversion en trésorerie(4) de 97 % ajusté*  

Rendement du capital utilisé(5) de 14,4 % (12,3 % ajusté*), en hausse comparativement à 11,2 % l’an dernier

*Montants ajustés avant l’incidence de la réforme fiscale aux États-Unis et les gains nets tirés des transactions stratégiques relatives à l’AACE et à ZFTC.

CAE publie aujourd’hui ses résultats et annonce des produits des activités ordinaires de 780,7 millions $ pour le quatrième trimestre de l’exercice 2018, en hausse de 6 % par rapport au quatrième trimestre l’an dernier. Le résultat net des activités poursuivies attribuable aux détenteurs d’instruments de capitaux propres se chiffre à 100,1 millions $ (0,37 $ par action) au quatrième trimestre, comparativement à 67,4 millions $ (0,25 $ par action), ou à 82,4 millions $ (0,31 $ par action) avant les éléments particuliers(6) l’an dernier. Cela représente une hausse de 19 % du résultat par action par rapport à la même période l’an dernier.

Les produits des activités ordinaires se chiffrent à 2,8 milliards $ pour l’exercice 2018, en hausse de 5 % par rapport à l’an dernier. Le résultat net des activités poursuivies attribuable aux détenteurs d’instruments de capitaux propres de la Société s’est élevé à 347,0 millions $ (1,29 $ par action) pour l’exercice 2018. Ce résultat inclut un recouvrement d’impôt sur le résultat lié à la réforme fiscale aux États-Unis, et des gains nets tirés des transactions stratégiques relatives à des coentreprises de CAE en Asie : l’Asian Aviation Centre of Excellence (AACE) et le Zhuhai Flight Training Centre (ZFTC). Abstraction faite de ces éléments, le RPA pour l’exercice aurait été de 1,11 $ par action. Comparé au résultat net avant les éléments particuliers de 278,4 millions $ (1,03 $ par action) pour l’exercice 2017, ceci représente une hausse de 8 % du RPA par rapport à l’an dernier. Les données financières sont exprimées en dollars canadiens.

« La stratégie de formation de CAE s’avère une réussite comme le démontrent notre excellent rendement au quatrième trimestre et à l’exercice 2018, et nos perspectives de croissance qui ont été atteintes dans tous les secteurs. Je suis très heureux de l’élan que nous avons pris pour être reconnus mondialement comme le partenaire de choix en formation, comme en témoignent nos prises de commandes records de 3,9 milliards $ pour l’exercice et notre carnet de commandes record de 7,8 milliards $ », a déclaré Marc Parent, président et chef de la direction de CAE. « Nous avons augmenté notre bénéfice par action de 8 % cette année et haussé notre rendement sur le capital utilisé qui atteint 12,3 % en raison d’une demande plus élevée en formation et du déploiement d’investissements rentables liés à la croissance. Du côté du secteur Civil, nous avons augmenté le résultat opérationnel de 12 % et enregistré des commandes records de 2,3 milliards $. En Défense, nous avons augmenté le résultat opérationnel de 6 % et enregistré des commandes records de 1,4 milliard $. Du côté de la Santé, nous avons poursuivi notre croissance avec le lancement de produits innovateurs et une présence plus vaste sur le marché. Nos marchés principaux tirent profit de nos fondements solides et des tendances favorables constantes, et lorsque nous envisageons l’avenir, nous prévoyons que CAE dépassera le taux de croissance sous-jacent de ces marchés. »

Sommaire des résultats consolidés

(montants en millions)

 

EX18

EX17

T4-2018

T3-2018

T2-2018

T1-2018

T4-2017

Produits des activités ordinaires

$

2 830,0

2 704,5

780,7

704,4

646,0

698,9

734,7

Résultat opérationnel sectoriel total(7)

$

461,0

400,2

141,1

112,8

109,3

97,8

120,9

Résultat opérationnel(8)

$

461,0

364,7

141,1

112,8

109,3

97,8

100,9

En pourcentage des produits des activités ordinaires

%

16,3

13,5

18,1

16,0

16,9

14,0

13,7

Coûts de restructuration, d’intégration et d’acquisition (montant net après impôt)

$

-

26,4

-

-

-

-

15,0

Résultat net

$

355,7

256,6

103,4

119,9

67,0

65,4

69,1

Résultat net attribuable aux détenteurs d’instruments de capitaux propres de la Société :

               

Activités poursuivies

$

347,0

252,0

100,1

117,9

65,2

63,8

67,4

Activités abandonnées

$

-

(0,5)

-

-

-

-

(0,7)

Résultat net avant les éléments particuliers

$

347,0

278,4

100,1

117,9

65,2

63,8

82,4

Carnet de commandes total

$

7 849,1

7 530,2

7 849,1

7 368,3

6 713,6

7 326,2

7 530,2

Solutions de formation pour l’aviation civile (Civil)

Les produits des activités ordinaires se chiffrent à 455,2 millions $ au quatrième trimestre, en hausse de 9 % par rapport à la même période l’an dernier, et le résultat opérationnel sectoriel s’est établi à 95,7 millions $ (21,0 % des produits des activités ordinaires), en hausse de 14 % par rapport au quatrième trimestre l’an dernier. Le taux d’utilisation(9) de nos centres de formation est de 82 % ce trimestre.

Les produits des activités ordinaires ont atteint 1 629,7 millions $ pour l’exercice, en hausse de 5 % comparativement à l’exercice précédent, et le résultat opérationnel sectoriel s’est établi à 324,5 millions $ (19,9 % des produits des activités ordinaires). Le résultat opérationnel sectoriel pour l’exercice inclut des gains nets tirés des transactions stratégiques relatives à l’AACE et à ZFTC. Abstraction faite de ces éléments, le résultat opérationnel sectoriel aurait été de 306,2 millions $ (18,8 % des produits des activités ordinaires), en hausse de 12 % par rapport à l’exercice précédent. Pour cet exercice, le taux d’utilisation de nos centres de formation est de 76 %.

Au cours du trimestre, le secteur Civil a signé des contrats de solutions de formation d’une valeur de 544,5 millions $, y compris des services de formation à long terme en Europe et en Amérique, et la vente de 5 simulateurs de vol (FFS). Au cours de l’exercice, le secteur Civil a enregistré des commandes pour un montant record de 2,3 milliards $, ce qui témoigne du succès accru de CAE en tant que partenaire de choix en formation. Ces contrats portaient sur la vente de 50 FFS et des accords de formation à long terme avec des compagnies aériennes dont Air Asia, Jazz Aviation, Air Transat et Virgin Atlantic Airways. Du côté de l’aviation d’affaires, le secteur Civil a remporté des contrats de formation à long terme avec des clients du monde entier, y compris Elit’Avia et Flexjet.

Le ratio valeur comptable des commandes/ventes(2) du secteur Civil est de 1,20 ce trimestre et de 1,44 pour les 12 derniers mois. Le carnet de commandes, à la clôture de l’exercice, atteignait le montant record de 4,0 milliards $, ce qui correspond à une hausse de 21 % par rapport à l’exercice précédent.

Sommaire des résultats – Solutions de formation pour l’aviation civile

(en millions, sauf les marges opérationnelles, les unités NES et les FFS déployés)

 

EX18

EX17

T4-2018

T3-2018

T2-2018

T1-2018

T4-2017

Produits des activités ordinaires

$

1 629,7

1 556,9

455,2

413,7

349,0

411,8

417,8

Résultat opérationnel sectoriel

$

324,5

273,2

95,7

78,6

77,1

73,1

83,8

Marges opérationnelles

%

19,9

17,5

21,0

19,0

22,1

17,8

20,1

Carnet de commandes total

$

3 975,9

3 288,9

3 975,9

3 822,3

3 106,6

3 225,0

3 288,9

Unités NES(10)

 

206

210

212

205

199

209

210

FFS déployés

 

255

269

255

252

249

269

269

Défense et sécurité (Défense)

Les produits des activités ordinaires du secteur Défense se chiffrent à 290,4 millions $ au quatrième trimestre, en hausse de 3 % comparativement au même trimestre l’an dernier, et le résultat opérationnel sectoriel est de 38,7 millions $ (13,3 % des produits des activités ordinaires), en hausse de 17 % comparativement au quatrième trimestre l’an dernier. Les produits des activités ordinaires ont atteint 1 085,1 millions $ pour l’exercice, en hausse de 5 % par rapport à l’exercice précédent, et le résultat opérationnel sectoriel s’est établi à 127,7 millions $ (11,8 % des produits des activités ordinaires), en hausse de 6 % par rapport à l’exercice précédent.

Au cours du trimestre, le secteur Défense a enregistré des commandes d’une valeur de 434,5 millions $. Parmi les importants contrats remportés, notons un contrat d’intégration de systèmes de formation pour une solution complète d’entraînement sur hélicoptère NH90 pour la Force aérienne de l’Émir du Qatar, et un système d’entraînement complet sur l’hélicoptère S-70B Seahawk pour la Marine brésilienne dans le cadre d’un programme américain de vente d’équipement militaire à l’étranger. Le secteur Défense a également remporté un contrat visant à fournir des services d’entraînement sur simulateur King Air 350 à la Royal Australian Air Force et la Marine américaine a exercé des options additionnelles de contrat dans le cadre du programme de renouvellement des technologies et d’approvisionnement des simulateurs (TRPS) MH-60R/S.   

Pour l’exercice, le secteur Défense a enregistré des commandes records de 1,4 milliard $, y compris une prolongation de contrat visant à continuer à fournir des services d’entraînement des équipages au ministère de la Défense du Royaume-Uni au centre Medium Support Helicopter Aircrew Training Facility (MSHATF) de CAE et un contrat visant à fournir un centre d’entraînement complet à la Force aérienne des Émirats arabes unis pour ses avions télépilotés. Ces deux contrats mettent en lumière la réussite soutenue de CAE à soumissionner et à remporter des contrats en tant qu’intégrateur de systèmes de formation. Le ratio valeur comptable des commandes/ventes du secteur Défense est de 1,50 pour le trimestre et de 1,29 pour les 12 derniers mois (excluant les options de contrat). Le carnet de commandes, y compris les options et la participation de CAE dans des coentreprises, s’établissait à 3,9 milliards $ à la clôture de l’exercice.

Sommaire des résultats – Défense et sécurité

(en millions, sauf les marges opérationnelles)

EX18

EX17

T4-2018

T3-2018

T2-2018

T1-2018

T4-2017

Produits des activités ordinaires

$

1 085,1

1 036,9

290,4

262,8

268,7

263,2

282,7

Résultat opérationnel sectoriel

$

127,7

120,4

38,7

32,7

30,0

26,3

33,0

Marges opérationnelles

%

11,8

11,6

13,3

12,4

11,2

10,0

11,7

Carnet de commandes total

$

3 873,2

4 241,3

3 873,2

3 546,0

3 607,0

4 101,2

4 241,3

Santé

Les produits des activités ordinaires pour le secteur Santé se chiffrent à 35,1 millions $ au quatrième trimestre, comparativement à 34,2 millions $ au même trimestre l’an dernier, et le résultat opérationnel sectoriel s’est établi à 6,7 millions $ (19,1 % des produits des activités ordinaires) au quatrième trimestre, comparativement à 4,1 millions $ (12,0 % des produits des activités ordinaires) au quatrième trimestre l’an dernier. Les produits des activités ordinaires ont atteint 115,2 millions $ au cours de l’exercice, comparativement à 110,7 millions $ l’an dernier, et le résultat opérationnel sectoriel est de 8,8 millions $ (7,6 % des produits des activités ordinaires) cet exercice, comparativement à 6,6 millions $ (6,0 % des produits des activités ordinaires) l’an dernier.  

CAE Santé a atteint plusieurs étapes importantes stratégiques au cours de l’exercice, renforçant ainsi sa position de chef de file de l’innovation dans les domaines de la formation et de l’éducation fondées sur la simulation en soins de santé. Parmi les lancements de produits innovateurs, notons CAE Juno, un mannequin de compétences cliniques pour les programmes de soins infirmiers; Anesthesia SimSTAT, une simulation à l’écran approuvée par l’American Board of Anesthesiology pour le maintien de la certification en anesthésiologie; les solutions de formation de réalité augmentée pour les fabricants d’équipements médicaux, Medtronic et Abiomed; et CAE LucinaAR, le tout premier simulateur d’accouchement au monde doté de la réalité augmentée. Le secteur Santé a élargi sa présence sur le marché en augmentant son équipe des ventes et en signant un accord de distribution avec WorldPoint afin d’accéder aux centres de simulation aux États-Unis. CAE Santé a également noué un partenariat avec l’American Heart Association (AHA) portant sur la prestation de cours de secourisme de l’AHA dans certains marchés.

Sommaire des résultats – Santé

(en millions, sauf les marges opérationnelles)

 

EX18

EX17

T4-2018

T3-2018

T2-2018

T1-2018

T4-2017

Produits des activités ordinaires

$

115,2

110,7

35,1

27,9

28,3

23,9

34,2

Résultat opérationnel sectoriel (perte)

$

8,8

6,6

6,7

1,5

2,2

(1,6)

4,1

Marges opérationnelles

%

7,6

6,0

19,1

5,4

7,8

-

12,0

Perspectives de la direction pour l’exercice 2019 (ajustées en fonction de l’IFRS 15)

Les marchés principaux de CAE bénéficient de la croissance à long terme et CAE prévoit dépasser la croissance sous-jacente de ses marchés au cours de l’exercice 2019. Dans le secteur Civil, la Société prévoit continuer à générer une croissance du résultat opérationnel légèrement au-dessus de 10 % étant donné que la demande actuelle pour ses solutions de formation innovatrices se traduit par des gains au niveau des parts de marché et de nouveaux partenariats en formation. De plus, le secteur Civil prévoit conserver sa position de chef de file au niveau des ventes de FFS. Du côté du secteur Défense, la Société continue à prévoir un taux de croissance à un chiffre entre la partie médiane et supérieure de la fourchette, étant donné qu’elle livre ses commandes en carnet et continue à remporter des occasions d’affaires dans un marché très fort. CAE s’attend à ce que le secteur Santé reprenne sa croissance à deux chiffres cette année grâce à sa présence encore plus vaste sur le marché, son catalogue élargi et le lancement soutenu de produits innovateurs. La Société continue à mettre l’accent sur des investissements liés à la croissance réfléchis et rentables, et en raison de la plus grande ampleur et d’un niveau plus élevé d’occasions d’affaires pour des investissements sur le marché qui offrent des rendements et des flux de trésorerie disponibles rentables, elle s’attend à ce que ses dépenses totales d’investissement en immobilisations se situent à environ 200 millions $ à l’exercice 2019. Le déploiement de dépenses en immobilisations liées à la croissance continuera à être guidé et appuyé par le nombre croissant de clients qui impartissent leurs formations. Les attentes de la direction sont fondées sur les conditions du marché qui sont positives et sur la réceptivité des clients à l’égard des solutions de formation de CAE, ainsi que sur les importantes hypothèses formulées dans ce communiqué, dans le rapport de gestion trimestriel et dans le rapport de gestion de l’exercice 2018 de CAE.

Autres points saillants financiers

Les flux de trésorerie disponibles provenant des activités poursuivies s’élèvent à 117,3 millions $ ce trimestre, comparativement à 160,4 millions $ à la même période l’an dernier. Les flux de trésorerie disponibles se sont établis à 288,9 millions $ au cours de l’exercice, comparativement à 327,9 millions $ à la même période l’an dernier. Avant l’incidence sur le résultat net provenant d’un recouvrement d’impôt sur le résultat relativement à la réforme fiscale aux États-Unis, et des gains nets tirés des transactions stratégiques relatives à l’AACE et à ZFTC, le taux ajusté de conversion en trésorerie pour l’exercice financier 2018 était de 97 %.

La charge d’impôt sur le résultat s’est établie à 13,7 millions $ ce trimestre, ce qui correspond à un taux d’imposition effectif de 12 %, comparativement à un taux de 17 % au quatrième trimestre de l’exercice précédent. La diminution du taux d’imposition ce trimestre est attribuable à un changement dans la composition des revenus provenant de différentes juridictions, surtout à la comptabilisation d’actifs d’impôt différé non constatés antérieurement en Europe. Compte non tenu de l’incidence de ces actifs d’impôt différé, le taux d’imposition se serait établi à 23 % pour le trimestre. Pour l’exercice, abstraction faite de l’incidence relative à la réforme fiscale aux États-Unis, à la comptabilisation des actifs d’impôt différé mentionnés ci-dessus, et aux gains nets tirés des transactions stratégiques relatives à l’AACE et à ZFTC, le taux d’imposition effectif aurait été de 21 %.

Les dépenses d’investissement en immobilisations liées à la croissance et à la maintenance(11) ont totalisé 57,4 millions $ ce trimestre et 173,9 millions $ pour l’exercice.

À la clôture de l’exercice, la dette nette(12) était de 649,4 millions $ et le ratio de la dette nette sur le capital total(13) était de 21,5 %. À la clôture de l’exercice précédent, la dette nette était de 750,7 millions $ et le ratio de la dette nette sur le capital était de 26,5 %.

Le rendement du capital utilisé était de 14,4 % (12,3 % avant l’incidence du recouvrement d’impôt sur le résultat relative à la réforme fiscale aux États-Unis, et aux gains nets tirés des transactions stratégiques relatives à l’AACE et à ZFTC), comparativement à 11,2 % l’an dernier.

CAE versera un dividende de 9 ¢ par action le 29 juin 2018 aux actionnaires qui seront inscrits au registre le 15 juin 2018. Au cours de l’exercice 2018, CAE a versé 89,9 millions $ en dividendes aux actionnaires, et a racheté et annulé un total de 2 081 200 actions ordinaires à un prix moyen pondéré de 21,53 $ l’action ordinaire, pour une contrepartie totale de 44,8 millions $.

IFRS 15 : Produits des activités ordinaires tirés de contrats avec des clients

À partir du 1er avril 2018, CAE a adopté la norme IFRS 15 – Produits des activités ordinaires tirés de contrats avec des clients, qui change la façon de comptabiliser les produits des activités ordinaires de la Société pour un certain nombre de contrats avec ses clients. L’incidence de la norme IFRS 15 pour CAE porte principalement sur le moment où les produits des activités ordinaires sont comptabilisés pour certains dispositifs de formation qui sont actuellement comptabilisés selon la méthode de l’avancement des travaux et qui ne satisferont plus aux critères de comptabilisation des produits des activités ordinaires au fil du temps. Les produits des activités ordinaires liés à ces dispositifs de formation seront plutôt comptabilisés à l’achèvement. Bien que ces changements se répercutent sur le moment de la comptabilisation des produits des activités ordinaires et des bénéfices tirés des contrats, ils n’auront aucune incidence sur les flux de trésorerie des contrats. Les résultats financiers publiés dans le communiqué pour les exercices financiers se terminant les 31 mars 2017 et 2018 ne reflètent pas les modifications comptables exigées par la norme IFRS 15 étant donné que la Société a adopté la norme le 1er avril 2018. Pour plus de renseignements, y compris l’incidence sur les résultats de l’exercice 2018 de CAE, veuillez vous reporter à la note 2 de nos états financiers consolidés annuels pour l’exercice clos le 31 mars 2018, et à la « Présentation complémentaire du T4 de l’EX18 ».

Information détaillée

Nous recommandons fortement aux lecteurs de consulter le rapport de gestion ainsi que les états financiers consolidés de CAE qui sont disponibles sur notre site Web à www.cae.com/investisseurs pour obtenir un exposé plus complet de nos résultats sectoriels.

Les états financiers consolidés et le rapport de gestion de CAE pour l’exercice clos le 31 mars 2018 ont été déposés auprès des commissions canadiennes de valeurs mobilières sur SEDAR (www.sedar.com) et sont disponibles sur notre site Web (www.cae.com). Ces documents ont également été déposés auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis et sont disponibles sur son site Web (www.sec.gov). Les détenteurs de titres de CAE peuvent également obtenir un exemplaire imprimé des états financiers consolidés et du rapport de gestion de la Société, sans frais, en communiquant avec le service de Relations avec les investisseurs ([email protected]).  

Conférence téléphonique sur les résultats du T4 et de l’EX18

Marc Parent, président et chef de la direction de CAE; Sonya Branco, vice-présidente, Finances, et chef de la direction financière; et Andrew Arnovitz, vice-président, Stratégie et Relations avec les investisseurs, tiendront une conférence téléphonique qui sera axée sur les résultats aujourd’hui à 13 h (HE). La conférence est destinée aux analystes, aux investisseurs institutionnels et aux médias. Le numéro à composer pour entendre cette téléconférence est le +1-877-586-3392 ou +1-416-981-9024. Une diffusion audio en direct sera accessible au public sur le site Web de CAE à www.cae.com. La « Présentation complémentaire du T4 de l’EX18 » qui accompagnera les discussions de la direction sur les résultats du quatrième trimestre et de l’exercice 2018 de CAE et l’adoption de la norme IFRS 15 peut être téléchargée sur notre site Web à www.cae.com/investisseurs.

CAE est un chef de file mondial en formation dans les domaines de l’aviation civile, de la défense et sécurité, et de la santé. Appuyés par plus de 70 ans d’innovations, nous participons à la définition des normes mondiales en formation. Nos solutions innovatrices, qui vont de la formation virtuelle à l’entraînement en vol, rendent le transport aérien plus sécuritaire, gardent nos forces de défense prêtes pour leurs missions et améliorent la sécurité des patients. Nous avons la plus vaste présence mondiale de l’industrie, avec plus de 8 500 employés, 160 emplacements et centres de formation dans plus de 35 pays. Nous assurons chaque année la formation de plus de 120 000 membres d’équipage du secteur civil et du secteur de la défense et de milliers de professionnels de la santé dans le monde.

Mise en garde concernant les contraintes liées au communiqué sommaire des résultats

Ce communiqué sommaire des résultats renferme des renseignements limités qui visent à aider le lecteur à évaluer le rendement de CAE, mais ces renseignements ne devraient pas être utilisés par les lecteurs qui ne connaissent pas CAE et ne devraient en aucun cas remplacer les états financiers, les notes annexes aux états financiers et le rapport de gestion de CAE.  

Mise en garde concernant les énoncés prospectifs

Certaines déclarations énoncées dans ce communiqué sont des déclarations de nature prospective. Cela inclut, sans s’y limiter, toute déclaration liée à notre orientation financière pour l’exercice 2018 (y compris les produits des activités ordinaires, les investissements en capital et les marges) et toute autre déclaration qui ne sont pas des faits historiques. Les énoncés prospectifs contiennent normalement des verbes au futur ou au conditionnel comme anticiper, croire, prévoir, s’attendre à et envisager. Toutes ces déclarations sont des déclarations prospectives au sens des dispositions d’exonération des lois canadiennes applicables sur les valeurs mobilières et au sens de la loi américaine Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Les déclarations prospectives, de par leur nature, sont assujetties à des risques et incertitudes inhérents, et sont fondées sur diverses hypothèses, tant générales que spécifiques, qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement des attentes formulées dans les énoncés prospectifs et que nos perspectives, objectifs, plans et priorités stratégiques ne soient pas atteints. Ainsi, nous ne pouvons pas garantir que les énoncés prospectifs se concrétiseront et nous vous avisons de ne pas vous fier outre mesure à ces énoncés prospectifs. Les déclarations prospectives contenues dans le présent communiqué représentent nos attentes en date du 25 mai 2018 et, par conséquent, peuvent changer après cette date. Sauf dans la mesure prévue par les lois canadiennes sur les valeurs mobilières, nous ne nous engageons pas à mettre à jour ou à réviser l’un ou l’autre des énoncés prospectifs, que ce soit à la lumière de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou d’autres facteurs. Sauf indication contraire, ces déclarations ne tiennent pas compte de l'incidence potentielle d'éventuels éléments exceptionnels non récurrents ou autres, ni des cessions, monétisations, fusions, acquisitions, autres regroupements d’entreprises ou autres transactions qui pourraient être annoncés ou survenir après le 25 mai 2018. Les répercussions financières de ces transactions et de ces éléments exceptionnels peuvent être complexes et dépendent des faits propres à chacun d’eux. Nous ne pouvons donc pas décrire les répercussions prévues de façon significative ou de la même façon que nous présentons les risques connus qui touchent notre entreprise. Les énoncés prospectifs présentés dans ce communiqué visent à aider les investisseurs et d’autres parties à comprendre certains éléments clés de nos résultats financiers prévus pour l’exercice 2019 et à obtenir une meilleure compréhension de notre environnement opérationnel prévu. Les lecteurs sont avisés que ces renseignements peuvent ne pas convenir à d’autres fins. La valeur des investissements en capital prévus qui devraient être effectués par CAE au cours de l’exercice 2019 laisse croire qu’ils le seront conformément à notre plan annuel actuel. Toutefois, nous ne pouvons assurer que de tels niveaux d’investissement seront maintenus de sorte que la valeur des investissements en capital actuels effectués par CAE durant cette période pourrait différer considérablement de nos attentes actuelles.

Importantes hypothèses

Un certain nombre d’hypothèses économiques, opérationnelles, financières et du marché ont été formulées par CAE dans l’élaboration de ses énoncés prospectifs pour l’exercice 2019 qui figurent dans ce communiqué, y compris, mais sans se limiter à certaines hypothèses économiques et du marché comme : croissance économique modeste et hausse modérée des taux d’intérêt au cours de l’exercice 2019; un niveau soutenu de concurrence dans les marchés Civil, Défense et Santé; aucun changement des réglementations qui touchent notre entreprise ayant des conséquences importantes financières, opérationnelles ou concurrentielles; et un marché de la défense positif soutenu.

Hypothèses concernant nos activités

Un certain nombre d’hypothèses concernant les activités de CAE ont également été formulées dans l’élaboration de ses énoncés prospectifs pour l’exercice 2019 qui figurent dans ce communiqué, y compris, mais sans se limiter aux facteurs suivants : conservation de la part de marché de CAE dans le secteur de la vente de simulateurs civils malgré la concurrence au niveau des prix et capacité de CAE à augmenter sa part de marché dans le secteur de la formation.

Les hypothèses suivantes, bien qu’elles soient jugées raisonnables par CAE le 25 mai 2018, peuvent s’avérer inexactes. Ainsi, nos résultats actuels peuvent différer considérablement des attentes établies dans ce communiqué.

Risques importants

Les facteurs de risque importants qui pourraient faire en sorte que nos hypothèses et nos estimations soient inexactes et que les résultats ou événements actuels diffèrent considérablement de ceux exprimés dans nos énoncés prospectifs, y compris notre orientation financière pour l’exercice 2019, sont mentionnés dans le rapport de gestion pour l’exercice clos le 31 mars 2018 déposé par CAE auprès des Autorités canadiennes en valeurs mobilières (disponibles à www.sedar.com) et auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis (disponibles à www.sec.gov). Le rapport de gestion de l’exercice 2018 est également disponible à www.cae.com. L’élaboration de nos énoncés prospectifs, y compris notre capacité à atteindre nos objectifs pour l’exercice 2019, dépend essentiellement du rendement de notre entreprise qui est assujetti à plusieurs risques. Ainsi, les lecteurs sont informés que les risques divulgués pourraient avoir une incidence défavorable importante sur nos énoncés prospectifs. Nous devons souligner le fait que la liste des facteurs de risque n’est pas exhaustive et d’autres facteurs pourraient également avoir des répercussions défavorables sur nos résultats.

Mesures hors PCGR et autres mesures financières

Le présent communiqué comprend des mesures hors PCGR et d'autres mesures financières. Les mesures hors PCGR fournissent une information complémentaire utile et peuvent ne pas avoir une signification normalisée établie conformément aux PCGR. Le lecteur doit se garder de les confondre avec les mesures du rendement établies conformément aux PCGR, de les substituer à celles-ci ou de les comparer aux mesures similaires qu'utilisent d'autres sociétés. La direction croit que la présentation de certaines mesures hors PCGR fournit aux lecteurs une meilleure compréhension de nos résultats et des tendances tout en leur fournissant des renseignements additionnels sur nos résultats financiers et opérationnels.

(1) Le résultat par action avant les éléments particuliers est une mesure hors PCGR qui est obtenue en éliminant l'incidence des coûts de restructuration, d'intégration et d'acquisition et des éléments fiscaux non récurrents du résultat par action dilué des activités poursuivies attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres de la Société. L'incidence par action correspond aux coûts de restructuration, d'intégration et d'acquisition après impôt et aux éléments fiscaux non récurrents, divisés par le nombre moyen dilué d'actions. Nous calculons cette mesure parce que nous estimons qu'elle est un meilleur indicateur de notre performance opérationnelle par action et facilite la comparaison d'une période à l'autre.

(2) Prises de commandes et carnet de commandes
Les prises de commandes sont une mesure financière hors PCGR qui nous indique à combien se montent en principe les commandes que nous avons reçues :

  • Pour le secteur Solutions de formation pour l'aviation civile, nous considérons qu'un élément fait partie des prises de commandes dès l'instant où nous avons avec le client une entente commerciale ayant force obligatoire définissant de façon suffisamment précise les obligations respectives des parties pour constituer les bases d'un contrat, et prenons en compte la valeur des produits des activités ordinaires attendus. Les produits des activités ordinaires futurs provenant des clients avec des contrats de formation à court terme et à long terme sont inclus dès que nous avons de la part de ces clients leur engagement à nous payer les honoraires de formation, ou lorsque nous pouvons raisonnablement compter sur la génération des produits des activités ordinaires;
  • Pour le secteur Défense et sécurité, nous considérons qu'un élément fait partie des prises de commandes dès l'instant où nous avons avec le client une entente commerciale ayant force obligatoire définissant de façon suffisamment précise les obligations respectives des parties pour constituer les bases d'un contrat. Les contrats du secteur Défense et sécurité sont généralement réalisés sur une longue période, mais certains d'entre eux doivent être renouvelés chaque année. Pour ce secteur, nous n'inscrivons un élément d'un contrat dans les prises de commandes que lorsque le client en a obtenu l'autorisation et le financement;
  • Pour le secteur Santé, les prises de commande sont habituellement converties en produits des activités ordinaires dans les 12 mois; par conséquent, nous présumons que le montant des prises de commandes correspond aux produits des activités ordinaires.

Le ratio valeur comptable des commandes/ventes correspond au total des commandes divisé par le total des produits des activités ordinaires d'une période donnée.

Les commandes engagées sont une mesure financière hors PCGR qui nous indique à combien se montent les commandes que nous avons reçues, mais que nous n’avons pas encore exécutées. Elles correspondent à la somme des prises de commandes de la période et du solde des commandes engagées à la fin de l’exercice précédent, moins les produits des activités ordinaires comptabilisés pour la période, plus ou moins les ajustements du carnet de commandes. Si le montant d'une commande déjà comptabilisé pour un exercice antérieur est modifié, le carnet de commandes est ajusté.

Le carnet de commandes des coentreprises est constitué de commandes engagées qui représentent la valeur prévue de notre quote-part des commandes reçues par nos coentreprises, mais qui n'ont pas encore été exécutées. Le carnet de commandes des coentreprises est établi sur la même base que pour les commandes engagées, tel qu'elle est décrite ci-dessus.

Les commandes non financées sont une mesure hors PCGR qui représente les commandes fermes du secteur Défense et sécurité que nous avons reçues, mais que nous n'avons pas encore exécutées et pour lesquelles l'autorisation de financement n'a pas encore été obtenue. Nous tenons compte des options négociées non exercées dont la probabilité d'exercice est, à notre avis, élevée, mais pas des contrats à exécution indéterminée et à quantité indéterminée. Lorsqu'une option est exercée, elle est sortie des commandes non financées et est inscrite dans les prises de commandes de la période au cours de laquelle elle est exercée.

Le carnet de commandes total comprend les commandes engagées, le carnet de commandes des coentreprises et les commandes non financées.

(3) Les flux de trésorerie disponibles sont une mesure hors PCGR qui nous indique les sommes dont nous disposons pour investir dans les occasions de croissance, rembourser notre dette et nous acquitter de nos obligations courantes. C'est un indicateur de notre santé financière et de notre liquidité. Ils correspondent aux flux de trésorerie nets liés aux activités opérationnelles poursuivies, dont sont soustraits les dépenses d'investissement en immobilisations liées à la maintenance, les autres actifs sans lien avec la croissance et les dividendes versés et auxquels sont ajoutés le produit de la cession d'immobilisations corporelles, les dividendes reçus des participations mises en équivalence et le produit des participations mises en équivalence, déduction faite des paiements.

(4) Le taux de conversion en trésorerie est une mesure financière hors PCGR que nous utilisons pour évaluer notre rendement au niveau de la génération des flux de trésorerie et il sert de base pour l’évaluation de notre structure de capitalisation. Nous le calculons en divisant les flux de trésorerie disponibles par le résultat net avant les éléments particuliers.

(5) Le rendement du capital utilisé (RCU) est une mesure hors PCGR que nous utilisons pour évaluer la rentabilité de notre capital investi. Nous calculons ce ratio sur une période de quatre trimestres consécutifs en divisant le résultat net attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres de la Société, en excluant les charges financières nettes, après impôt, par le montant moyen du capital utilisé.

(6) Le résultat net avant les éléments particuliers est une mesure hors PCGR que nous utilisons comme mesure de rechange de nos résultats opérationnels. Il correspond à notre résultat net des activités poursuivies attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres de la Société majoré des coûts de restructuration, d'intégration et d'acquisition après impôt et des éléments fiscaux non récurrents. Nous calculons cette mesure parce que nous estimons qu'elle est un meilleur indicateur de notre performance opérationnelle et facilite la comparaison d'une période à l'autre.

(7) Le résultat opérationnel sectoriel total est une mesure hors PCGR qui correspond à la somme de la principale valeur considérée pour mesurer le résultat financier individuel des secteurs opérationnels. Le résultat opérationnel sectoriel donne une indication de la rentabilité individuelle des secteurs puisqu'il exclut l'incidence des éléments qui ne se rapportent pas directement à leur performance. Le résultat opérationnel sectoriel total correspond au résultat opérationnel, abstraction faite de l'incidence des coûts de restructuration, d'intégration et d'acquisition.

(8) Le résultat opérationnel est une mesure additionnelle conforme aux PCGR qui nous indique quel résultat nous avons obtenu avant la prise en compte des effets de certaines décisions financières, structures fiscales et activités abandonnées. Nous en suivons l'évolution, car nous trouvons qu'il permet de comparer plus facilement nos résultats avec ceux de périodes antérieures et avec ceux d'entreprises et de secteurs d'activité où la structure de capital et la réglementation fiscale sont différentes des nôtres.

(9) Le taux d'utilisation est l'une des mesures opérationnelles que nous utilisons pour évaluer la performance de notre réseau de simulateurs du secteur Civil. Bien que ce taux n'ait pas de lien direct avec les produits des activités ordinaires comptabilisés, nous l'utilisons parallèlement à d'autres mesures, puisque nous sommes d'avis qu'il s'agit d'un indicateur de notre rendement opérationnel. Il correspond au nombre d'heures de formation vendues sur nos simulateurs pour la période, divisé par la capacité de formation pratique disponible pour cette même période.
(10) Le nombre équivalent de simulateurs (NES) est une mesure opérationnelle qui nous indique le nombre moyen de simulateurs de vol qui étaient en état de dégager des résultats au cours de la période.

(11) Les dépenses d'investissement en immobilisations liées à la maintenance sont une mesure hors PCGR que nous utilisons pour calculer les investissements devant être réalisés pour maintenir les niveaux courants d'activité économique. Les dépenses d'investissement en immobilisations liées à la croissance sont une mesure hors PCGR que nous utilisons pour calculer les investissements devant être réalisés pour accroître les niveaux courants d'activité économique.

(12) La dette nette est une mesure hors PCGR qui nous indique à combien se monte notre dette une fois pris en compte les actifs liquides tels que la trésorerie et les équivalents de trésorerie. Elle nous indique quelle est globalement notre situation financière. Elle correspond à la différence entre le montant de la dette à long terme, partie courante comprise, et le montant de la trésorerie et des équivalents de trésorerie.

(13) Le ratio de la dette nette sur le capital total représente la dette nette, divisée par la somme du total des capitaux propres et de la dette nette.

Pour d’autres mesures hors PCGR et d’autres mesures financières surveillées par CAE, veuillez vous reporter au rapport de gestion de CAE déposé auprès des Autorités canadiennes en valeurs mobilières qui est disponible sur notre site Web (www.cae.com) et sur celui de SEDAR (www.sedar.com).

État consolidé de la situation financière

Aux 31 mars
(montants en millions de dollars canadiens)

     

2018

 

2017

 

Actif

             

Trésorerie et équivalents de trésorerie

     

611,5

$

504,7

$

Créances clients

     

568,4

 

548,4

 

Contrats en cours : actifs

     

401,6

 

337,5

 

Stocks

     

375,3

 

416,3

 

Acomptes

     

50,0

 

63,8

 

Impôt sur le résultat à recouvrer

     

40,7

 

25,6

 

Actifs financiers dérivés

     

13,3

 

23,4

 

Total de l’actif courant

     

2 060,8

$

1 919,7

$

Immobilisations corporelles

     

1 803,9

 

1 582,6

 

Immobilisations incorporelles

     

1 055,6

 

944,0

 

Participations mises en équivalence

     

244,5

 

378,4

 

Actifs d’impôt différé

     

60,9

 

42,8

 

Actifs financiers dérivés

     

11,5

 

16,0

 

Autres actifs

     

482,0

 

471,3

 

Total de l’actif

     

5 719,2

$

5 354,8

$

               

Passif et capitaux propres

             

Dettes fournisseurs et charges à payer

     

669,6

$

695,2

$

Provisions

     

32,1

 

43,2

 

Impôt sur le résultat à payer

     

15,3

 

9,6

 

Produits différés

     

371,5

 

266,6

 

Contrats en cours : passifs

     

161,8

 

191,9

 

Partie courante de la dette à long terme

     

52,2

 

51,9

 

Passifs financiers dérivés

     

18,1

 

15,5

 

Total du passif courant

     

1 320,6

$

1 273,9

$

Provisions

     

39,5

 

39,1

 

Dette à long terme

     

1 208,7

 

1 203,5

 

Obligations relatives aux redevances

     

140,8

 

138,5

 

Obligations au titre des avantages du personnel

     

200,6

 

157,7

 

Profits différés et autres passifs non courants

     

229,9

 

217,8

 

Passifs d’impôt différé

     

208,1

 

238,6

 

Passifs financiers dérivés

     

4,4

 

4,7

 

Total du passif

     

3 352,6

$

3 273,8

$

Capitaux propres

             

Capital-actions

     

633,2

$

615,4

$

Surplus d’apport

     

21,3

 

19,4

 

Cumul des autres éléments du résultat global

     

262,3

 

193,7

 

Résultats non distribués

     

1 381,4

 

1 192,3

 

Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’instruments de capitaux propres de la Société

     

2 298,2

$

2 020,8

$

Participations ne donnant pas le contrôle

     

68,4

 

60,2

 

Total des capitaux propres

     

2 366,6

$

2 081,0

$

Total du passif et des capitaux propres

     

5 719,2

$

5 354,8

$

État consolidé du résultat net

 

Trimestres clos les 31 mars

 

Exercices de douze mois clos les 31 mars

 

(montants en millions de dollars canadiens, sauf les montants par action)

 

2018

 

2017

 

2018

 

2017

 

Activités poursuivies

 

Produits des activités ordinaires

 

780,7

$

734,7

$

2 830,0

$

2 704,5

$

Coût des ventes

 

520,2

 

499,7

 

1 953,1

 

1 893,3

 

Marge brute

 

260,5

$

235,0

$

876,9

$

811,2

$

Frais de recherche et de développement

 

22,8

 

31,3

 

114,9

 

111,0

 

Frais de vente, généraux et d’administration

 

112,3

 

109,5

 

380,8

 

364,4

 

Autres profits – montant net

 

(4,3)

 

(12,3)

 

(37,4)

 

(12,7)

 

Quote-part après impôt du résultat net des participations mises en équivalence

 

(11,4)

 

(14,4)

 

(42,4)

 

(51,7)

 

Coûts de restructuration, d’intégration et d’acquisition

 

 

20,0

 

 

35,5

 

Résultat opérationnel

 

141,1

$

100,9

$

461,0

$

364,7

$

Charges financières – montant net

 

24,0

 

16,3

 

76,2

 

72,4

 

Résultat avant impôt sur le résultat

 

117,1

$

84,6

$

384,8

$

292,3

$

Charge d’impôt sur le résultat

 

13,7

 

14,8

 

29,1

 

35,2

 

Résultat des activités poursuivies

 

103,4

$

69,8

$

355,7

$

257,1

$

Résultat des activités abandonnées

 

 

(0,7)

 

 

(0,5)

 

Résultat net

 

103,4

$

69,1

$

355,7

$

256,6

$

Attribuable aux :

 

Détenteurs d’instruments de capitaux propres de la Société

 

100,1

$

66,7

$

347,0

$

251,5

$

Participations ne donnant pas le contrôle

 

3,3

 

2,4

 

8,7

 

5,1

 
   

103,4

$

69,1

$

355,7

$

256,6

$

Résultat par action des activités poursuivies attribuable aux détenteurs d’instruments de capitaux propres de la Société

 

De base

 

0,37

$

0,25

$

1,29

$

0,94

$

Dilué

 

0,37

$

0,25

$

1,29

$

0,93

$

État consolidé du résultat global
   

Trimestres clos les 31 mars

 

Exercices de douze mois clos les 31 mars

 

(montants en millions de dollars canadiens)

 

2018

 

2017

 

2018

 

2017

 

Résultat net

 

103,4

$

69,1

$

355,7

$

256,6

$

Éléments pouvant être reclassés en résultat net

                 

Différences de conversion

                 

Différences de conversion nettes liées aux états financiers
des établissements à l’étranger

 

108,9

$

(7,3)

$

75,6

$

(16,9)

$

Montant net des (pertes) profits sur certaines dettes à long terme libellées en monnaies étrangères et désignées à titre de couvertures d’investissements nets dans des établissements à l’étranger

 

(13,3)

 

5,3

 

15,2

 

(12,1)

 

Reclassement au résultat net

 

(2,3)

 

(2,5)

 

(11,6)

 

(4,3)

 

Impôt sur le résultat

 

(4,4)

 

0,5

 

1,3

 

1,5

 
   

88,9

$

(4,0)

$

80,5

$

(31,8)

$

Variation nette des couvertures de flux de trésorerie

                 

Partie efficace des variations de la juste valeur des dérivés désignés à titre de couvertures de flux de trésorerie

 

(20,4)

$

1,0

$

(0,3)

$

1,8

$

Reclassement au résultat1), 2)

 

6,2

 

5,1

 

(1,1)

 

13,6

 

Impôt sur le résultat

 

3,8

 

(1,7)

 

0,9

 

(4,1)

 
   

(10,4)

$

4,4

$

(0,5)

$

11,3

$

Variation nette des instruments financiers disponibles à la vente

                 

Variation nette de la juste valeur des actifs financiers disponibles à la vente

 

0,1

$

$

0,1

$

(0,2)

$

   

0,1

$

$

0,1

$

(0,2)

$

Quote-part des autres éléments du résultat global liés aux participations mises en équivalence

                 

Quote-part des autres éléments du résultat global liés aux participations mises en équivalence

 

10,4

$

0,1

$

2,3

$

(6,7)

$

Reclassement au résultat

 

 

 

(15,0)

 

 
   

10,4

$

0,1

$

(12,7)

$

(6,7)

$

Éléments ne pouvant jamais être reclassés en résultat net

                 

Réévaluations des régimes à prestations définies

                 

Réévaluations des régimes à prestations définies

 

11,0

$

10,7

$

(33,0)

$

18,6

$

Impôt sur le résultat

 

(2,9)

 

(3,0)

 

8,9

 

(5,1)

 
   

8,1

$

7,7

$

(24,1)

$

13,5

$

Autres éléments du résultat global

 

97,1

$

8,2

$

43,3

$

(13,9)

$

Total du résultat global

 

200,5

$

77,3

$

399,0

$

242,7

$

Attribuable aux :

                 

Détenteurs d’instruments de capitaux propres de la Société

 

196,2

$

75,2

$

391,5

$

238,0

$

Participations ne donnant pas le contrôle

 

4,3

 

2,1

 

7,5

 

4,7

 
   

200,5

$

77,3

$

399,0

$

242,7

$

Total du résultat global attribuable aux détenteurs d’instruments de capitaux propre de la Société :

                 

Activités poursuivies

 

196,2

$

75,9

$

391,5

$

238,5

$

Activités abandonnées

 

 

(0,7)

 

 

(0,5)

 
   

196,2

$

75,2

$

391,5

$

238,0

$

1) L’exercice 2018 comprend un profit net de 1,0 million $ reclassé dans les produits des activités ordinaires (pertes nettes de 17,9 millions $ en 2017), un profit net de 2,6 millions $ reclassé dans les charges financières – montant net (profit net de 3,0 millions $ en 2017) et des pertes nettes de 2,5 millions $ reclassées dans les autres profits – montant net (profit net de 1,3 million $ en 2017).

2) Un montant net estimatif de 5,0 millions $ représentant des pertes devrait être sorti des autres éléments du résultat global et reclassé au cours des 12 prochains mois. Les fluctuations futures du taux du marché (taux de change ou taux d’intérêt) auront une incidence sur le montant à reclasser.

État consolidé des variations des capitaux propres
 

Attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres de la Société

         
  Actions ordinaires                          

(montants en millions de dollars canadiens,
sauf les nombres d'actions)

Nombre d'actions Valeur attribuée   Surplus d'apport   Cumul des autres éléments du
résultat global
  Résultats non distribués   Total   Participations ne donnant pas le contrôle   Total des capitaux propres  

Soldes au 1er avril 2016

269 634 816

601,7

$

18,3

$

220,7

$

1 048,0

$

1 888,7

$

51,6

$

1 940,3

$

Résultat net

$

$

$

251,5

$

251,5

$

5,1

$

256,6

$

Autres éléments du résultat global :

                             

Différences de conversion

 

 

(31,4)

 

 

(31,4)

 

(0,4)

 

(31,8)

 

Variation nette des couvertures de flux de trésorerie

 

 

11,3

 

 

11,3

 

 

11,3

 

Variation nette des instruments financiers disponibles à la vente 

 

 

(0,2)

 

 

(0,2)

 

 

(0,2)

 

Quote-part des autres éléments du résultat global des participations mises en équivalence 

 

 

(6,7)

 

 

(6,7)

 

 

(6,7)

 

Réévaluations des régimes à prestations définies

 

 

 

13,5

 

13,5

 

 

13,5

 

Total du résultat global 

$

$

(27,0)

$

265,0

$

238,0

$

4,7

$

242,7

$

Options sur actions exercées

1 029 725

12,6

 

 

 

 

12,6

 

 

12,6

 

Achat facultatif au comptant

2 563

0,1

 

 

 

 

0,1

 

 

0,1

 

Actions ordinaires rachetées et annulées

(2 490 900)

(5,6)

 

 

 

(36,1)

 

(41,7)

 

 

(41,7)

 

Transfert sur exercice d'options sur actions

2,6

 

(2,6)

 

 

 

 

 

 

Paiements fondés sur des actions

 

3,7

 

 

 

3,7

 

 

3,7

 

Augmentation des participations ne donnant pas le contrôle

 

 

 

 

 

3,9

 

3,9

 

Dividendes en actions

221 020

4,0

 

 

 

(4,0)

 

 

 

 

Dividendes en trésorerie

 

 

 

(80,6)

 

(80,6)

 

 

(80,6)

 

Soldes au 31 mars 2017

268 397 224

615,4

$

19,4

$

193,7

$

1 192,3

$

2 020,8

$

60,2

$

2 081,0

$

Résultat net

$

$

$

347,0

$

347,0

$

8,7

$

355,7

$

Autres éléments du résultat global :

                             

Différences de conversion

 

 

81,7

 

 

81,7

 

(1,2)

 

80,5

 

Variation nette des couvertures de flux de trésorerie

 

 

(0,5)

 

 

(0,5)

 

 

(0,5)

 

Variation nette des instruments financiers disponibles à la vente

 

 

0,1

 

 

0,1

 

 

0,1

 

Quote-part des autres éléments du résultat global des participations mises en équivalence 

 

 

(12,7)

 

 

(12,7)

 

 

(12,7)

 

Réévaluations des régimes à prestations définies

 

 

 

(24,1)

 

(24,1)

 

 

(24,1)

 

Total du résultat global 

$

$

68,6

$

322,9

$

391,5

$

7,5

$

399,0

$

Options sur actions exercées

1 246 575

15,7

 

 

 

 

15,7

 

 

15,7

 

Achat facultatif au comptant

1 967

 

 

 

 

 

 

 

Actions ordinaires rachetées et annulées

(2 081 200)

(4,9)

 

 

 

(39,9)

 

(44,8)

 

 

(44,8)

 

Transfert sur exercice d'options sur actions

3,0

 

(3,0)

 

 

 

 

 

 

Paiements fondés sur des actions

 

4,9

 

 

 

4,9

 

 

4,9

 

Augmentation des participations ne donnant pas le contrôle

 

 

 

 

 

3,3

 

3,3

 

Dividendes à des participations ne donnant pas le contrôle

 

 

 

 

 

(2,6)

 

(2,6)

 

Dividendes en actions

173 964

4,0

 

 

 

(4,0)

 

 

 

 

Dividendes en trésorerie

 

 

 

(89,9)

 

(89,9)

 

 

(89,9)

 

Soldes au 31 mars 2018

267 738 530

633,2

$

21,3

$

262,3

$

1 381,4

$

2 298,2

$

68,4

$

2 366,6

$

Tableau consolidé des flux de trésorerie

Exercices clos les 31 mars
(montants en millions de dollars canadiens)

2018

 

2017

 

Activités opérationnelles

       

Résultat des activités poursuivies 

355,7

$

257,1

$

Ajustements pour :

   

 

 

Dotation aux amortissements des immobilisations corporelles 

120,8

 

122,8

 

Dotation aux amortissements des immobilisations incorporelles et d'autres actifs

78,8

 

89,1

 

Quote-part après impôt du résultat net des participations mises
en équivalence

(42,4)

 

(51,7)

 

Impôt sur le résultat différé

(35,7)

 

26,4

 

Crédits d'impôt à l'investissement

(6,8)

 

(18,2)

 

Rémunération fondée sur des actions

23,1

 

29,2

 

Régimes de retraite à prestations définies

7,6

 

9,4

 

Dotation aux amortissements des autres passifs non courants

(32,8)

 

(67,8)

 

Actifs et passifs financiers dérivés – montant net

7,3

 

14,5

 

Profit sur la cession d'une participation dans un investissement

(14,3)

 

 

Réévaluation d'un investissement, nette des coûts de réorganisation
et autres

(4,0)

 

 

Autres

(10,9)

 

24,4

 

Variation du fonds de roulement hors trésorerie

(43,1)

 

29,1

 

Flux de trésorerie nets liés aux activités opérationnelles 

403,3

$

464,3

$

Activités d'investissement 

       

Regroupements d'entreprises, nets de la trésorerie et des équivalents
de trésorerie acquis

(124,4)

$

(5,5)

$

Produit net de la cession de participations dans un investissement

117,8

 

 

Dépenses d'investissement en immobilisations corporelles

(173,9)

 

(222,9)

 

Produit de la cession d'immobilisations corporelles 

27,0

 

6,6

 

Frais de développement inscrits à l'actif

(32,5)

 

(37,8)

 

Système de gestion intégré (ERP) et autres logiciels 

(14,8)

 

(13,1)

 

Paiements nets versés aux participations mises en équivalence

(11,5)

 

(10,6)

 

Dividendes reçus des participations mises en équivalence

37,6

 

16,5

 

Autres

5,7

 

7,6

 

Flux de trésorerie nets liés aux activités d'investissement

(169,0)

$

(259,2)

$

Activités de financement 

 

 

 

 

Produit tiré des prélèvements aux termes des facilités de crédit non garanties renouvelables

106,0

$

667,5

$

Remboursement sur l'encours des facilités de crédit non garanties renouvelables

(106,0)

 

(667,5)

 

Produit tiré de la dette à long terme

37,8

 

50,9

 

Remboursement sur la dette à long terme 

(33,4)

 

(98,8)

 

Remboursement sur des contrats de location-financement

(25,0)

 

(24,3)

 

Dividendes versés

(89,9)

 

(80,6)

 

Émission d'actions ordinaires

15,7

 

12,7

 

Rachat d'actions ordinaires

(44,8)

 

(41,7)

 

Autres

(2,9)

 

0,7

 

Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement 

(142,5)

$

(181,1)

$

Incidence des fluctuations des taux de change sur la trésorerie
et les équivalents de trésorerie

15,0

$

(4,9)

$

Augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie

106,8

$

19,1

$

Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture de la période

504,7

 

485,6

 

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de la période 

611,5

$

504,7

$

Information supplémentaire :

     

 

Intérêts payés

56,0

$

58,5

$

Intérêts reçus

12,9

 

11,9

 

Impôt sur le résultat payé

36,4

 

24,8

 
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Personnes-ressources
Relations avec les investisseurs
Andrew Arnovitz
Vice-président, Stratégie et relations avec les investisseurs
Médias
Hélène V. Gagnon
Vice-présidente, Affaires publiques et Communications mondiales
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